nbhkdz.com冰点文库

《货币银行学》学习笔记 之 常见问答

时间:2018-02-14


《货币银行学》学习笔记 之 常见问答

《货币银行学》学习笔记 之 常见问答 第 一章 货币与货币制度 一、商品价值形式的发展阶段有哪些 ? (1)简单的价值形式 。一种商品的价值简单地偶然地由另 一 种商品表现出来 ,是价值形式发展过程的原始阶段 ,与人类最初的 商品交换相适应 。价值的表现形式是:1 只羊 (相对价值形式 )= 2 把石斧 (等价形式 )。 (2)扩大的价值形式 。一种商品的价值由多种商品来 表现的 价值形式叫扩大的的价值形式 。价值的表现形式是:1 只羊 (相对 价值形式 )= 2 把石斧或 5 斤盐或 1 担小麦或 5 尺麻布等 一定数量的 其它商品 (等价形式)。 (3)一般价值形式 。一般价值形式下,所有商品的价值都由 同一商品来表现 ,这种商品就是 一般等价物,由 一般等价物衡量 一 切商品的价值 。价值的表现形式是:2 把石斧或 5 斤盐或 1 担小麦

《货币银行学》学习笔记 之 常见问答

或 5 尺麻布等一定数量的商品 ( 相对价值形式 )= 1 只羊(等价形 式) (4)货币形式 。货币价值形式是指一切商品的价值都由 一种 特殊商品来表现的价值形式,这种固定地充当 一般等价物的特殊商 品就是货币 。货币价值形式是商品价值形式最后发展阶段 。货 币与 一般等价物没有本质区别 ,区别在于充当 一般等价物的商品固 定在黄金 上。从货币产生的过程看 ,货币不是某个聪明人设计制 造出来的工具 ,而是广大商品生产者自发的共同交往行为的结果 , 同时也是商品经济内在矛盾进 一步发展的结果 。

二、货币的职能有哪些 ? 货币职能是货币本质的体现 ,是货币作为 一般等价物所固有的 功能 。货币具有价值尺度 、流通手段 、贮藏手段 、支付手 段 、世界货币等五大职能 ,其中价值尺度和流通手段是基本职

Page 2 of 107

《货币银行学》学习笔记 之 常见问答

能。 1、价值尺度,货币在表现商品价值并衡量商品价值量大小 时,执行价值尺度的职能 。可以是观念 上想象的货币,必须是足 值货币 。货币在执行价值尺度职能时 ,本身应该有刻度 ,即价格 标准 ,它是货币发挥价值尺度职能的前提 2、流通手段,在商品交换中 ,当货币作为交换媒介 ,实现商 品的价值时执行流通手段的职能 。它必须是现实的货币 、不 一 定是足值的货币 。它改变了商品交换的方式 ,(由 W——W 变为 W——G 和 G——W )解决了物物交换的局限性 ,使 商品交换实现了买和卖的分离 ,便利了商品交换的进行 ,促进了商 品流通的发展 。货币流通公式: 流通中所需的货币量 =商品价格总 额/货币流通速度 =待流通的商品数量 *商品价格/货币流通速度 3、贮藏手段,当货币暂时退出流通领域而处于静止状态 ,货 币执行贮藏手段的职能 。它必须是足值货币 ,有积累和保存价

Page 3 of 107

《货币银行学》学习笔记 之 常见问答

值 。可以自发调节流通领域中的货币量 ,使它和商品流通的需要 量相适应 。 4、支付手段,当货币作为独立的价值形式进行单方面转移 时,货币执行支付手段的职能 。价值单方面转移 。货币执行支 付手段职是一切信用关系得以建立的基础 ,克服了流通手段的局限 性,加速了货币周转 ,节约了流通费用 。支付手段下的货币流通 规律 :货币流通的必要量 =(商品价格总额- 赊销商品价格总额 + 到 期支付总额- 相互抵消的支付总额 )/ 货币流通速度 5、世界货币,当货币超越国界 ,在世界市场 上发挥 一般等价 物作用时便执行世界货币的职能 ;作为国际间 一般支付手段,用以 平衡国际收支差额;作为国际间 一般的购买手段 ,用以购买外国商 品;作为国际间财富转移的 一种手段 ,比如战争赔款 、输出货币 资本等 。

Page 4 of 107

《货币银行学》学习笔记 之 常见问答

三、货币形态演变经历了哪些阶段 ? 货币形式的发展大体 上经过了实物货币 、金属货币 、可兑 换的信用货币 、不可兑现的信用货币 、和电子货币等形式 。 货币形式的变化 ,是不断适应社会生产的发展过程 ,同时也是消除 前一种货币形式无法克服的缺点的过程 。 1、实物货币 。又名商品货币,是以劳动产品 、自然物充 当一般等价物 ,是最早的货币形式 。充当过实物货币的物品 :贝 壳 、盐 、牲畜 、皮革 、农具 、布帛 ,牛羊 、粮食 、 珠玉等 。 2、金属货币 。指以金属作为货币材料 ,充当一般等价物的 货币 。作为货币的商品要求具有以下四个特征 :价值较高 、易 于分割 、易于保存 、便于携带 。马克思说 :“金银天然不 是货币,但货币天然是金银 。” 3、代用货币 。是指在市场 上代 替金银货币流通并可随时兑

Page 5 of 107

《货币银行学》学习笔记 之 常见问答

换金属货币的货币形态 ,如银行券,交子等 。可与金属货币自由 兑换 、与商品实体形态完全分离 、可以与金属货币同时流 通。 4、信用货币 。是政府纸币或者说是原始意义 上的纸币,它 是指与银行券同时流通的 ,以国家政权为后盾的 、由国家发行的强 制流通的纸质货币 。与银行券相比 ,不兑现信用货币与贵金属没 有比价关系,也不能自由兑换金银 ,也不代表任何货币商品,即它 以国家信用为基础,表现出强制流通的不可兑现的特征 。 5、电子货币 。电子货币又叫 “电子资金传送系 统 ”。这种系统是在顾客用款场所装置终端机 ,并与银行计算 机中心连接,通过系统运作将交易金额自动记入收付双方在银行的 存款账户 。由于存款储存于计算机 ,比传统的活期存款安全 、 便捷 。这种系统的发展 ,会使实在的货币材料退出历史舞台 ,导 致现金的消失 。然而 ,电子货币变化的仅仅是货币形态 ,而货币

Page 6 of 107

《货币银行学》学习笔记 之 常见问答

的功能并未发生改变 。信用卡 、电汇业务簿是常见的电子货 币。

四 、货币制度的内容包括哪些 ? 1.确定货币金属与规定货币单位 (1)货币金属:确定用什么金属来作为货币材料是建立货币制 度的首要步骤 ,货币金属是建立货币制度的基础 ;选择什么样的金 属作为本位币的币材 ,就会构成什么样的货币本位制度 。这是由 国家法律确定的 ,但要受到客观经济发展需要的制约 。现代各国 货币都是信用货币,选择币材的技术已经超过了经济意义 ,例如如 何防伪等 。 (2)货币单位:规定货币单位价值,它包括规定货币单位的名 称和每一货币单位所包含的货币金属量 。当代 ,世界范围流通的 都是信用货币 ,货币单位值的确定 ,就同如何维持本国货币与外国

Page 7 of 107

《货币银行学》学习笔记 之 常见问答

货币的比价有直接关系 。 2.确定本位货币及其铸造与流通 本位货币是按照国家法律规定的货币单位所铸造的铸币 ,亦称 主币 ,它是一个国家的基本通货 ,如美国的美元 ,英国的英镑 ;又 如,旧中国在采用银本位制时 ,银元就是本位货币 。本位货币是 足值的铸币,即铸币的名义价值 (面值)与实际价值相一致 。 3.辅币材料及其铸造与流通 辅币常用贱金属铸造 。 辅币是本币单位以下的小额通货 , 供日常零星交易和找零用 。辅币的名义价值高于实际价值 ,故铸 造辅币可以得到 一部分收入并归国家垄断 ,辅币不能自由铸造 ,由 国家用国库的金属垄断铸造 ,以防止辅币排挤主币 。因为如果让 辅币自由铸造 ,那么不足值的辅币就会充斥流通界 ,造成货币流通 的混乱 。 4.确定纸币的发行和流通程序

Page 8 of 107

《货币银行学》学习笔记 之 常见问答

任何一个国家即便在金本位制条件下 ,流通中并不都由金铸币发 挥流通和支付手段职能 。 5.确立国家的货币准备制度 为了稳定货币 ,各国都建立了准备金制度 。这是货币制度的 一项重要内容 。当今世界各国都有自己的准备金 ,准备金 一般都 集中在中央银行或国库 。 (1)金准备制度 。 (2)外汇准备制度 。 (3)物资准备制度 。

五 、金银复本位有哪些类型 ? 金银复本位制 ,金银复本位制是金铸币和银铸币同时作为本位币 的货币制度 。其特点实金银两种铸币都是本位币 ,均可用自由铸 造,两种货币可以自由兑换 ,并且都是无限法偿货币 。

Page 9 of 107

《货币银行学》学习笔记 之 常见问答

(1)平行本位制 :金银两种金属货币均按各自所含的实际价值 流通的货币制度 。国家对金银两种货币之间的兑换比例不加干 预,由市场上这两种货币金属的比价自发决定 。优点 :银价值含 量小 ,适合小额交易 ;金价值含量大 ,适合逐渐多起来的大额交 易 。缺点:使市场 上的同种商品出现了金币价和银币价两种价 格,随着市场 上的金银比价的频繁变动 ,用金和银表示的商品的两 种价格也随时处于波动之中 ,给商品交易带来许多麻烦 。因此 , 平行本位制不是稳定的货币制度 。 (2)双本位制:国家以法律形式规定金银两种货币的固定比 价,并要求按法定比价进行流通的货币制度 。优点 :克服了平行 本位制下 “双重价格 ”的缺陷;币材充足 ,并可分别用于大宗 和小额交易,便利商品流通 。缺点 :由于违背了价值规律 ,产生 了 “劣币驱逐良币 ”的现象 。由于官方的金银比价与市场 上 金银的比价平行并存 ,官方比价弹性小,市场比价弹性大 ,当市场

Page 10 of 107

《货币银行学》学习笔记 之 常见问答

比价发生变化而官方比价没有及时调整时 ,就会引起金币和银币的 实际价值与名义价值相背离 ,从而使实际价值高于名义价值的货币 被收藏 、熔化 ,退出流通领域 ,而实际价值低于名义价值的货币 充斥市场 ,市场 上实际只有一种货币在流通 。 (3)跛行本位制 :国家规定金币可用自由铸造而银币不允许自 由铸造,而且金币和银币可以固定的比例兑换的制度 。特点 :银 币已经降到了金币的附属地位 ,因为银币的价值通过固定的比例与 金币挂钩 ;而金币是自由铸造 ,其价值与本身的金属价值是 一致 的 。跛行本位制是金银复本位制向金币本位制过渡的 一种货币制 度。

六 、金本位制有哪些类型 ? 金本位制 ,金本位制是指以黄金作为本位货币的货币制度 。 (1)金币本位制 :以黄金为货币金属制度的 一种典型的本位

Page 11 of 107

《货币银行学》学习笔记 之 常见问答

制 。特点:①金币可以自由铸造 、自由熔化 、无限法偿; ②辅币和银行券等价值符号可以自由兑换金币 ;③黄金可以自 由输出输入 。优点 :币值稳定 ;促进了信用制度的发展 ;黄金作 为世界货币,为国际贸易的顺利进行提供了前提条件 。瓦解原 因:①由于各国经济发展的不平衡引起世界黄金存量分配极不平 衡; ②价值符号对金币自由兑换的可能性受到削弱 ; ③黄金 在国际间的自由转移也受到很大限制 ; ④黄金的产量有限 。 (2)金块本位制 :没有金币的铸造和流通 ,而由中央银行发行 以金块为准备的纸币流通的货币制度 。与金币本位制的区别 : ①金块本位制是指纸币或银行券作为流通货币 ,不再铸造 、流 通金币,但纸币或银行券仍是金单位 ,规定含金量; ②金块本位 制不再像金币本位制那样实行辅币和价值符号同黄金的自由兑换 , 规定黄金由政府集中储存 ,居民可以按本位币的含金量在达到 一定 数额后兑换金块 ,但兑换的门坎很高 。

Page 12 of 107

《货币银行学》学习笔记 之 常见问答

(3)金汇兑本位制 :是指国内只流通银行券 ,而银行券可以按政府 规定的汇率自由地兑换成另 一采用金币或金块本位制国家的货币 , 再兑换该国黄金的 一种货币制度 。内涵 : 具体讲 ,金汇兑本位制 规定银行券不能兑换黄金 ,但可以兑换外汇 。 本国中央银行将黄 金与外汇存于另外 一个实行金本位制的国家 ,允许以外汇间接兑换 黄金 ,并规定本国货币与该国货币的法定比率 , 通过固定价买卖外 汇以稳定币值和汇率 。

七 、金汇兑本位制与金块 本位制的相同点有哪些 ? 金汇兑本位制与金块本位制的相同点 :①在两种货币制度 下,货币单位都规定含金量 ,国内只流通银行券 ,没有金铸币流通 失去了货币自发调节流通需要量的作用 ,币值自动保持相对稳定的 机制也不复存在 ;②节省了黄金的使用 ,使经济的发展摆脱了黄 金数量的限制 。实行金汇兑本位制的国家实质 上是使本国货币依

Page 13 of 107

《货币银行学》学习笔记 之 常见问答

附在 一些经济实力雄厚的外国货币 上,处于附庸地位 ,因而货币政 策受经济实力强的国家的牵制 ,同时附庸国家向其大量提取外汇准 备或兑取黄金也会影响后者的币值稳定 。

第二章 货币供求及其均衡 一、 简述凯恩斯的货币需求理论 。 凯恩斯货币需求理论最显著的特点是注重对货币需求的各种动 机的分析 ,他将人们保有货币的动机分为交易动机 、预防动机和 投机动机三类 。 1.交易动机 2.预防动机 交易动机和预防动机的货币需求函数 :M1 = L1 (Y) ,其中 ,M1 代表为满足交易动机和预防动机而持有的货币量 ,Y 代表收入水 平,L1 代 表 M1 与 Y 之间的函数关系 。

Page 14 of 107

《货币银行学》学习笔记 之 常见问答

3.投机动机 投机动机的货币需求函数 :M2 = L2(r),其中 ,M2 代表为满 足投机动机而持有的货币量 ,r 代表市场利率 ,L2 代 表 M2 与 r 之间 的函数关系 。 货币总需求函数 :M= M1 + M2 = L1 (Y) + L2(r)

二 、简述弗 里德曼的货币需求理论 。 弗里德曼列出货币需求函数 :M/P = f ( Y, W;rm, rb, re, 1/p·dp/dt;U ) M——个人财富持有者保有的货币量 ,即名义货币需求 量; P——一般价格水平 ; M/P——个人财富持有者保有的货币所能支配的实物量 ,即 实际货币需求量 ;

Page 15 of 107

《货币银行学》学习笔记 之 常见问答

Y——按不变价格计算的实际收入,即恒久性收入,其与货 币需求呈正相关系; rm——预期的名义货币收益率 ; rb——固定收益的债券收益率 ; re——非固定收益的债券 (股票 )收益率 ; 1/p·dp/dt—预期物价变动率 ; rm、rb、re、1/p·dp/dt 均为机会成本变量 ,这些变量 与货币需求呈负相关关系 。 U—收入以外的可以影响货币效用的其他因素 ,是代 表各种因素的 综合变数 ,可能从不同方向对货币需求产生影响 。 三 、简述凯恩斯学派的货币供给分析 。 货币供给的外生性 ,是指货币供给量不受任何经济因素的制约 和中央银行以外的经济部门左右 ,完全受中央银行控制和操纵 ,由

Page 16 of 107

《货币银行学》学习笔记 之 常见问答

中央银行根据政府的金融政策和经济形势变化的需要而供应货 币。 凯恩斯是货币供给外生性或外生变量的主张者 。他认 为,货币供给是由中央银行控制的变量 ,其变化影响着经济运行 , 但自身却不受经济因素的影响或制约 。货币主义的主要代表人物 弗里德曼也是货币供给外生论者 。他认为,决定货币供给的方程 式中的三个主要因素 ——高能货币 H、 存款准备率 D/R 和存 款通货比率 D/C,虽然分别决定于货币当局的行为 、商业银行和公 众的行为 , 但中央银行能够直接决定 H,因此只要控制和变动 H, 那么 ,D/R 与 D/C 必然受到影响 ,从而决定货币量的变动 ,因此 ,货 币供给属于外生性 。

四 、简述货币学派的货币供给理论 。 关于货币供给是内生变量还是外生变量 ,在西方经济学家中有

Page 17 of 107

《货币银行学》学习笔记 之 常见问答

两种截然不同的观点 。进入 80 年代以后 ,后凯恩斯主义者提出货 币供应内生性的观点 ,其主要代 表人物是 J·托宾 。他们认为, 货币当局虽然对货币供应有影响 ,但货币当局无法对货币的供给实 行完全的控制 。 “单一规则 ”——公开宣布并长期采用 一个固定不变 的货币供应增长率 。

五 、中央银行如何对货币供求失衡进行调节 ? 1、货币供求均衡:中立的货币政策 2、货币供应不足:扩张性的货币政策,增加货币供应量 3、货币供应过多:紧缩性的货币政策,减少货币供应量 4、货币供求结构性失衡 :有松有紧 、松紧搭配的货币政策

六 、中央银行调节货币失衡的手段包括哪些 ?

Page 18 of 107

《货币银行学》学习笔记 之 常见问答

(1)控制货币供应量 。由于通货膨胀作为纸币流通条件下的 一 种货币现象,其最直接的原因就是流通中的货币量过多 ,所以各国 在治理通货膨胀时所采取的 一个重要对策就是控制货币供应量 ,使 之与货币需求量相适应 ,减轻货币贬值和通货膨胀的压力 。 (2)调节和控制货币总需求 。对于需求拉 上型通货膨胀,调节 和控制社会总需求是个关键 。这主要通过实施正确的财政和货币 政策来实现 。在财政政策方面 ,就是通过紧缩财政支出 ,增加税 收,谋求预算平衡 、减少财政赤字来实现 。在货币 政策方面, 主要是紧缩信贷 ,控制货币投放 ,减少货币供应量 。财政政策和 货币政策想配合综合治理通货膨胀 ,其重要途径就是通过控制固定 资产投资规模和控制消费基金过快增长来实现控制社会总需求的 目 的。 (3)增加商品的有效供给 ,调整经济结构 。治理通货膨胀的另 一个重要方面就是增加有效商品供给 ,主要的手段有降低成本 ,减

Page 19 of 107

《货币银行学》学习笔记 之 常见问答

少消耗,提高经济效益,提高投入产出的比例 ,同时 ,调整产业和 产品结构 ,支持短缺商品的生产 。 (4)其他政策 。如限价 、减税 、指数化等政策 。

七 、我国货币层次是如何划分的 ? 中国人民银行将 我国货币供应量指标分为以下四个 层次: M0:流通中的现金; M1:M0+企业活期存款+机关团体部队存款+农村存款+个人持有 的信用卡类存款 ; M2:M1+城乡居居储蓄存款 +企业存款中具有定期性质的存款 + 外币存款+信托类存款; M3:M2+金融债券+商业票据+大额可转让存单等 。 其中 ,M1 是通常所说的狭义货币量 ,流动性较强 ;M2 是广义货币 量,M2 与 M1,的差额是准货币 ,流动性较弱 ;M3 是考虑到金融创

Page 20 of 107

《货币银行学》学习笔记 之 常见问答

新的现状而设立的,暂未测算 。

第三章 通货膨胀 一、通货膨胀的度量方法有哪些 ? 1、马克思主义的衡量标准 实际流通的货币量超过货币必需量的差额 。 2、物价指数度量标准 (1)消费物价指数(CPI)。 是 一种用来测量一定时期居民所购买的消费品和服务项 目价 格变化程度的指标 。 (2)批发物价指数(WPI) 根据制成品和原材料的批发价格编制的指数 (3)GDP 平减指数 GDP(当年价格计算的 )/GDP(按基期不变价格计算的 )

Page 21 of 107

《货币银行学》学习笔记 之 常见问答

二 、通货膨胀的类型有哪些 ? (一)按通货膨胀的程度划分 : 1、爬行式通货膨胀 指价格总水平 上涨的 年率不超过 2-3%,并且在经济生活中没有 形成通货膨胀的预期 。 2、温和式通货膨胀 指价格总水平 上涨爬行式高,但又不是很快,具体百分比没有 统一比率 。 3、奔腾式通货膨胀 指物价上涨率在 2 位数以 上,且发展速度很快 。 4、恶性通货膨胀 指物价上涨特别猛烈 ,且呈加速趋势 。 (二 )按市场机制的作用划分 :

Page 22 of 107

《货币银行学》学习笔记 之 常见问答

1、公开型通货膨胀 价格总水平明显地 、直接地 上涨 2、隐蔽型通货膨胀 货币工资没有下降 ,物价总水平也未提高 ,但居民实际消费水 准却下降的趋势 。 (三 )按市场对通货膨胀的预期划分 : 1、预期性通货膨胀 预期性通货膨胀是指通货膨胀过程被经济主体预期到了 ,以及 由于这种预期而采取各种补偿性行动引发的物价 上升运动 。 2、非预期性通货膨胀 非预期性通货膨胀指未被经济主体预见的 ,不知不觉中出现的 物价 上升 。 (四 )按通货膨胀的成因划分 : 1、需求拉 上的通货膨胀

Page 23 of 107

《货币银行学》学习笔记 之 常见问答

社会总需求超过社会总供给 ,从而导致物价上涨 ,并直接引起 商品价格 上涨 。 2、成本推进的通货膨胀 指在一个封闭经济战中,货币工资在劳动生产率和价格水平均 为提高前率先自动上升;或者其他生产投入品或要素价格因市场垄 断力量的存在而 上升 ,导致因生产成本提高而价格 上涨 。 3、供求混合推动说 高需求与高成本同时引发的通货膨胀 4、结构型通货膨胀 指生产结构的变化导致总供失衡求或部分失衡而引发的通货膨 胀。

三 、通货膨胀对经济的影响有哪些 ? (一)通货膨胀与经济增长

Page 24 of 107

《货币银行学》学习笔记 之 常见问答

1、促进论 2、促退论 3、中性论 通货膨胀对生产的影响主要 表现在两个方面,首先,通货膨胀 破坏社会再生产的正常进行 。在通货膨胀期间 ,由于物价上涨的 不平衡造成各生产部门和企业利润分配的不平衡使经济中的 一些稀 有资源转移到非生产领域 ,造成资源浪费 ,妨碍社会再生产的正常 进行 。同时 ,通货膨胀妨碍货币职能的正常发挥 ,由于币值不稳 和易变货币不能知识 表现价值 ,市场价格信号紊乱 ,不利于再生产 的进行 。其次 ,通货膨胀使生产性投资减少 ,不利于生产的长期 稳定发展 。预期的物价 上涨回促使社会消费增加 、社会储蓄减 少,从而缩减了社会投资 、制约生产的发展 。 (二 )强制储蓄效应

Page 25 of 107

《货币银行学》学习笔记 之 常见问答

所谓 “强制储蓄 ”是指政府财政出现赤字时向中央银行 借债透支 ,直接或间接增大货币发行 ,从而引起通货膨胀 。这种 做法实际 上是强制性地增加全社会的储蓄总量以满足政府的支出 , 因此又被称之为 “通货膨胀税 ”。如果不适当地运用强制储 蓄政策,将会导致需求膨胀,物价迅速上涨和其他各种消极经济效 应。 (三 )资产结构调整效应 通货膨胀在资源配置方面的效应通常是负面的 ,其主要原因 是:(1)在通货膨胀中,各种生产要素 、商品和劳务的相对价格 会发生很大的变化和扭曲 ,引起资源配置的低效和浪费 。(2)通 货膨胀会助长投机并导致社会资源的浪费 。(3)在通货膨胀期 间,为避免金融资产价值的损失 ,人们会尽量降低持有货币和各种 金融资产的比例 ,并购人各种实物资产 。(4)通货膨胀会造成市 场供不应求的环境,使购买者盲 目抢购,不计质量 。(5)通货膨

Page 26 of 107

《货币银行学》学习笔记 之 常见问答

胀会使实际利率下降 ,打击居民的储蓄意愿 , 使资本积累的速度降 低 。(6)在通货膨胀期间,中央银行基准利率的调整往往滞后 , 使金融机构的正常融资渠道受阻 ,而民间高利贷则得以盛行 ,因而 会改变正常的利率结构 ,阻碍长期金融工具的发行 ,影响金融市场 的健康发展及其配置社会资源的功能 。 (四 )收入分配效应 收入和社会财富的再分配效应是指通货膨胀发生时人们的实际 收人和实际占有财富的价值会发生不同变化 ,有些人的收入与财富 提高和增加,有些人则下降和减少 。在充分预期的情况下 ,通货 膨胀对收入和社会财富的再分配效应并不明显 ,因为各种生产要素 的收益率都有可能与通货膨胀作同比例的调整 。但实际上人们通 常不能正确预期通货膨胀 ,因此就产生了通货膨胀的再分配效 应。 (五 )就业效应

Page 27 of 107

《货币银行学》学习笔记 之 常见问答

通货膨胀发展到比较严重的程度时 ,还会破坏经济秩序和社会 秩序 ,不仅加大经济发展的不平衡和经济发展的成本 , 甚至会引发 社会经济危机 。这方面的效应主要 表现为 :(1)加剧经济环境的 不确定性 。(2)导致商品流通秩序的混乱 。(3)败坏社会风 气,激化社会矛盾 。(4)助长贪污腐败 ,损害政府信誉 。

第四章 通货紧缩 一、通货紧缩有哪些类型 ? 1、以通货紧缩的后果为标志 ,通货紧缩可分为危害型通货紧 缩和无害型通货紧缩 2、通货紧缩以其程度为标志 ,可分为温和型通货紧缩和严重 型通货紧缩 3 、 通货紧缩以其成因为标志 , 可以分为需求不足型通货紧 缩 、结构型通货紧缩 、 微观效益型通货紧缩 、 政策失误型通

Page 28 of 107

《货币银行学》学习笔记 之 常见问答

货紧缩 4、通货紧缩以预期与否为标志 ,可分为预期型通货紧缩和非 预期型通货紧缩

二 、按照其持续时间 、严重程度和形成的原因可以把通货紧缩 分为哪些类型 ? 1、按持续时间长短可分为长期性通货紧缩 、中长期通货紧 缩与短期性通货紧缩 。 2、按通货紧缩严重程度可分为轻度通货紧缩 、中度通货紧 缩和严重通货紧缩 。 3、按通货紧缩与经济增长状况可分为增长型通货紧缩与衰退 型通货紧缩 。

Page 29 of 107

《货币银行学》学习笔记 之 常见问答

4、按通货紧缩的成因进行分类 ,可分为政策紧缩型 、产业 周期型 、需求拉下型 、成本压低型 、体制转轨型 、外部冲 击型和混合型 。

三 、试论述 我国通货紧缩发生的原因有哪些 ? (1)紧缩性的货币财政政策 (2)经济周期的变化 (3)生产力水平的提高和生产成本的降低 (4)投资和消费的有效需求不足 (5)本币汇率高估和其他外部因素的冲击 (6)体制和制度因素 (7)供给结构不合理

四 、治理通货紧缩的对策有哪些 ?

Page 30 of 107

《货币银行学》学习笔记 之 常见问答

实施适度宽松的货币政策 ; 实施适度宽松的财政政策 ; 降低本国货币汇率,以有利于出口,促进出口的增加 ; 推动产业结构调整 ;提高居民收入水平 。

五 、我国当前通货紧缩的治理措施有哪些 ? 1、通过积极的财政政策和稳健的货币政策 ,扩大国内投资和 消费需求 。 2、改进汇率机制,真正实行以市场供求为基础的管理浮动汇 率制度 。 3、加强金融机构的监管 , 建立金融机构内部管理制度 ,完善 金融风险防范措施 。 4、调整信贷结构,扩大信贷范围,加大信贷资金的投入 。

Page 31 of 107

《货币银行学》学习笔记 之 常见问答

5、定期和及时地向社会披露财政货币政策信息 ,公布规范的 金融统计数据 ,提高政策透明度 ,主动引导和影响公众对经济走势 的预期 。 6、继续深化改革,加快市场经济制度建设和国有企业制度改 革与体制转轨 , 大力推进财政 、金融 、流通 、科技 、教 育 、住房 、医疗 、社会保障和收入分配制度等各项改革 ,为 促进需求扩大和改善供给而 清除制度障碍 。

六 、通货紧缩的影响有哪些 ? (一)积极作用 1、有利于提高消费者福利 2、有利于加速固定资产的 更新 、实现企业技术改造 3、有助于对经济结构的强制性调整 4、有助于形成买方市场条件下的 “消费者主权意识 ”,

Page 32 of 107

《货币银行学》学习笔记 之 常见问答

培养经济民主和社会民主意识 ,促进社会的稳定和发展 。 (二 )消极作用 1、经济增长率下降 2、企业开工不足,甚至破产 3、就业机会减少,失业人员增加 4、引发企业 “降价大战 ”和恶性竞争 ,使市场环境 更加 无序和恶化 5、加大了银行的经营成本与风险 ,使金融体系陷入困境 6、居民收入水平下降 ,贫富差距进 一步拉大 ,两极分化现象 加重 7、扭曲正常的债权债务关系 ,使债务人的财富和利益被债权 人 “合法盗窃 ” 8、不良预期导致消费和投资的延迟 ,形成恶性循环 9、农民增加收入缓慢 。

Page 33 of 107

《货币银行学》学习笔记 之 常见问答

10、财政税收减少 。

七 、通货紧缩和反通货膨胀的联系和区别分别是什么 ? 其联系在于:两者都是物价涨幅出现下降 。 其区别主要表现在以下几个方面 :①水平不同 ,通货紧缩时期 的物价增幅下降到零以下 ,即物价负增长 ; 而在反通货膨胀的过程 中, 物价增幅则处于相对较高的水平 (远大于零)。②出发点 不同 ,反通货膨胀是在物价 上升过快的情况下 ,采取相应政策降低 物价增幅 ;而通货紧缩则是非政策主导型的物价下跌 ,往往是由经 济内在运行机制生成的 。③程度不同 ,通货紧缩时,价格变化 可能是剧烈的 ;而反通货膨胀通常 表现为价格在 一个较小的水平下 降。

Page 34 of 107

《货币银行学》学习笔记 之 常见问答

第五章 信用 一、信用的本质是什么 ? 第 一,是 一种以还本付息为条件的借贷行为 。 第二 ,信用是 价值运动的特殊形式 。第三 , 信用不仅是 一种经济行为 ,而且是 债权人和债务人之间的经济关系的体现 。

二 、信用活动的构成要素有哪些 ? 1. 债权人与债务人 : 信用活动形成债权债务关系 。 信用的发 生要以授信人对受信人的偿还承诺信任为前提 。 2. 时间间隔 。 信用活动的发生 , 必然具有资金转移的时间间 隔,它是构成货币单方面让渡与还本付息的基本条件 。 3. 信用工具 。 信用关系的形成与发展 , 有三个阶段 : 第 一 阶 段的信用以口头承诺 , 账面信用为依据 , 尚未使用正式的信用工 具 ; 第二阶段的信用关系是以正式的书面凭证为依据 , 如借贷契

Page 35 of 107

《货币银行学》学习笔记 之 常见问答

约 、债务凭证等 ,这些构成了真正的信用工具 ;第三阶段为信用 工具流动化的阶段 ,即各种信用工具 ,如债券 、票据等都可以 上 市流通转让 。

三 、现代信用的形式有哪些 ? 信用形式 ,就是 表现借贷关系特征的形式 。 信用是 一种借贷 行为 ,要通过 一定的形式 表现出来 。 信用按期限长短 ,可分为短期信用与长期信用 ; 按信用用途,可分为生产信用与消费信用 ; 按信用授受主体可分为商业信用 、 银行信用 、 国家信用和 消费信用 。

四 、商业信用的特点有哪些 ? 第 一,商业信用的债权债务人都是工商企业 ,体现了企业之间

Page 36 of 107

《货币银行学》学习笔记 之 常见问答

的关系 。 第二 ,商业信用所贷出的资本是处在产业资本循环周转过程中 一定阶段的商品资本 。 第三 ,商业信用的动态与产业资本的动态是 一 致的 。在产业 繁荣时 , 生产规模扩大 , 生产商品增多 , 对商业信用的需要也增 加,以信用出售的商品也相应增加 ,反之 ,则相反 。

五 、商业信用的作用和局限性分别是什么 ? (1)作用 :保证生产 、流通顺畅 ,促进经济发展 。商业信 用直接同商品生产和流通相联系 ,直接为企业资本循环服务 。 在 资本循环和周转中 ,各企业之间生产时间和流通时间经常出现不 一 致 ,经常出现商品让渡同价格实现在时间 上分离 。生产出来的商 品等待销售 ,而需要这些商品的企业又缺乏资金 。如果仅用现款 买卖 ,会使销售时间延长和再生产过程中断 。 而商业信用则发挥

Page 37 of 107

《货币银行学》学习笔记 之 常见问答

着加速资本循环和周转 ,缩短生产时间和流通时间 ,促进再生产顺 利进行的作用 。 (2)局限性 。第 一,信用的规模受到限制 ,授信能力有限 。第 二 ,信用的使用方向受到限制 。第三 , 信用的对象有限 ,只有信 用双方比较了解 ,特别是授信 一 方相信受信 一方能如期 清偿债务 , 信用活动才能成立 。第四 ,商业信用期限较短 ,不能满足长期信 用要求 。

六 、如何理解银行信用是现代信用的主导形式 ? 第一,银行信用消除了商业信用的局限性 。 1. 银 行 信 用 具 有 广 泛 性 。 银 行 可 以 把 货 币 贷 给 任 何 一 个 企 业,克服了商业信用在方向 上的限制 。 2. 银行信用具有规模性 。 银行信用则不受交易额度的影响 , 小额资金主聚集为大额资金借贷 ,大额资金也可以分散为小额资金

Page 38 of 107

《货币银行学》学习笔记 之 常见问答

放贷 。 3. 银行信用具有贷款期限 上 的灵活性 。 银行信用形式下 , 可 以提供不同期限的贷款 ,满足短中长期的不同需求 。 4. 银行信用具有核心性特征 。 现代银行信用是信用的主要形 式 ,是其他信用赖以正常运行的基础 ,尤其是商业信用 ,更需要银 行通过承兑 、贴现和抵押贷款为其提供支持 。 第二 ,银行作为专营货币的企业 ,具有集中社会闲散资金提供 贷款的能力 ,其资金来源广 、 成本低 ,融资能力强 ;另 一方面 , 银行作为专业信用机构 ,具有较强的专业能力来识别与防范风 险 。因此 ,银行本身具有规模大 ,成本低 ,风险小的优势 ,任何 其他信用形式都难以与之竞争 。 第三 ,银行作为吸收存款和发放贷款的企业 ,不仅能够提供信 用,而且还能创造信用,使其能够以较低的成本提供信用 。

Page 39 of 107

《货币银行学》学习笔记 之 常见问答

七 、国家信用的特点有哪些 ? 第一,在国家信用关系中,债务人是国家,债权人多为银 行 、其他金融机构 、企业和居民 。 第二,国家信用是用于弥补财政赤字和投资 。 第三 ,调节经济活动 ,当经济出现衰退 , 有效需求不足 , 这时 必须通过发行国债筹措资金 , 增加政府支出 , 推动经济扩张 ; 反 之,流通中货币过多 ,则可发行国债吸收货币 ,抑制经济过热 。 第四,国债的流通是货币政策的主要内容之 一。

八 、消费信用的形式有哪些 ? 其主要形式有三种 : 一是商品赊销 。 企业以赊销的方式 , 特别是分期付款的赊销 方式 ,对顾客提供信用; 二是消费信贷 。 银行和其他金融机构直接贷款给个人 、用

Page 40 of 107

《货币银行学》学习笔记 之 常见问答

以购买耐用消费品 、住房以及支付旅游等费用 。 三是金融机构对个人提供信用卡 ,客户只需持信用卡 ,便可以 在接受该种信用卡的商店购买商品 ,定期与银行结账等等 。

九 、信用工具的作用有哪些 ? 信用工具的使用 ,极大地推动着社会经济的发展 : 第 一,信用工具具有法律效力的格式 ,内容及其它要求 , 使各 种信用关系制度化 、程序化 、 规范化 、 有效地明确了债权债 务双方的权利和义务 ,保证权益的安全性 ,从而促使各种信用关系 稳定 、健康地发展 。 第二 ,信用工具对融通资金 ,搞活经济起到积极地推动作用 , 信用工具的发行 、转让 、 交易是形成资金市场的前提 ,在现代 经济条件下,信用工具是金融市场交易的主要对象 。 第三 ,信用工具对社会经济具有促进和影响的作用 ,使其成为

Page 41 of 107

《货币银行学》学习笔记 之 常见问答

国家宏观调控经济的手段 , 国家的方针政策可通过信用工具的发 行 、流通 、交易以及金融市场的管理等行为而得以实施 。

十 、信用工具的特征有哪些 ? 随着金融业的发展 ,信用工具的种类越来越复杂 ,但各种信用 工具 一般都具有以下特征 : 第 一,偿还性 。 信用是以偿还为条件的 , 没有偿还就没有信 用 。除股票外 (股票并非普通债务凭证 ),所有信用工具都有明 显的期限性 ,即偿还期 ,只是各种信用工具的偿还期不 一样 ,以满 足不同的信用双方对融资期限的要求 。 第二 , 流动性 。 信用工具可以买卖 、 转让 ,对信用工具的 所有者来说 ,可以随时将信用工具卖出 ,获取现款 ,收回投放在信 用工具上的资金 ,信用工具的这种特性称为流动性 。 流动性是 一个很重要的概念 。 流动性的强弱叫变现能力 ,能

Page 42 of 107

《货币银行学》学习笔记 之 常见问答

随时变现而不受损失的信用工具 ,流动性强 ;在短期内不易脱手卖 出的信用工具 , 流动性差 。一般 说来 ,流动性与偿还期成反比 , 偿还期越长流动性越差 ,流动性与债务人的信用能力成正比 ,即债 务人的信誉越高 ,流动性越强 。 第三 , 收益性 。 收益是各种投资者的最终 目 的 。 尽管信用 工具具有融资 、保值以及投机等多种职能 , 但信用工具最明显的 特征就是能定期和不定期的给它的持有者带来收益 。信用工具的 收益有两种 :一 种是固定的收益 ,如债券和存单在票据或存单 上就 载明了利率 ,到期按规定利率获得收益 ;另 一种是随机收益 ,就是 随行就市 ,按即期市场价格交易可获得的收益 。 第六章 利息率 一、利率在经济中的作用有哪些 ? (一)利率影响消费和储蓄 由于利率是储蓄者提供生息资产的收益 ,当货币利率较高时 ,

Page 43 of 107

《货币银行学》学习笔记 之 常见问答

生息资产的收益提高 ,即期消费的机会成本增加 ,居民就会减少即 期消费,增加储蓄;同时 ,也会减少手持现金量 ,增加生息资产的 供给 。而高利率也会缩减企业的生产规模 ,这会导致居民收入下 降,购买力减少 ,消费减少 。 (二 )利率影响投资 利率是企业投资的成本 ,利率越高,成本越大 ,生产和投资收 益越低,投资规模会缩小 。反之,低利率则会减少投资成本 ,使 投资量增加 。 利润是企业经营的目标,利息是影响投资的重要因素 。用借 入资本进行投资的企业将利息支出计入成本 ,并在此基础 上要求获 得一个平均的或 更高的利润率 。用自有资本进行投资的资本家 , 要将存款的利率作为自己投资的最低利润率 ,并在此基础 上追求 更 高的利润率 。因而 ,利率的高低就对投资的多少产生了重要的影 响 。当利率低时,投资便增加 ,反之则减少 。

Page 44 of 107

《货币银行学》学习笔记 之 常见问答

(三 )利率可以发挥调节经济运行的功能 利率是调节经济的政策工具 ,正因为利率可以影响投资的多少 和社会资金的供给,各国政府也就利用利率来调节宏观经济 。当 经济过热和通货膨胀加剧时 ,各国中央银行就会提高再现贴现率 , 以此影响商业银行提高贷款利率 ,抑制投资需求 。从而使经济降 温 。当 一国经济增长缓慢或衰退萧条时 ,中央银行往往降低再贴 现率 ,以此影响商业银行降低贷款利率 。并刺激社会投资,刺激 经济发展 。在市场经济中,利率对经济有较大的调节作用 。 (四 )利率影响金融机构资产结构安排 当代金融机构的资产运作形式呈多样化趋势 ,贷款不是唯 一的 资产运用方式 。由于政府债券信誉好 、流动性强 、安全性 高,因此成为金融机构的主要的流动性资产 。当利率变动后 ,金 融机构的资产调整就会在企业贷款和政府债券之间转移 。政府债 券利率由中央银行根据金融政策要求确定 ,企业贷款利率由金融机

Page 45 of 107

《货币银行学》学习笔记 之 常见问答

构根据市场的资金供求情况等来确定 ,这样,政府债券利率与企业 贷款利率之间存在着 一定的差异 ,这正是金融机构对利率存在弹性 的可能 。金融机构根据利率的变动调整自己的资产结构 ,使得中 央银行利用利率作用调控宏观经济成为可能和有效 。 (五 )利率影响国家的国际收支状况 在一个对外开放的国家中 ,经济是与世界市场紧密相联的 ,利 率的变动将影响 一国对外经济活动 。表现在两个方面:—是对 进出口的影响 ;二是对资本输出输入的影响 。当利率水平较高 时.企业生产成本增加,产品价格提高,出口竞争能力下降,出口 量减少,从面会引起 一国对外贸易的逆差 。

二 、影响利率变化的因素有哪些 ? 在复杂的经济关系中 ,众多的因素都对利率的变化产生影响 , 但决定和影响其变化的因素主要是 :平均利润率 、资金供求状

Page 46 of 107

《货币银行学》学习笔记 之 常见问答

态 、国家经济政策 、物价水平和国际利率水平 。 (一)平均利润率 平均利润率是决定利率高低的最基本因素 。利息是平均利润 的一部分 ,利率仍取决于利润率 ,并受平均利率的制约 。一般情 况下 ,利率以平均利润率为最高界限 ,且利率最低也不会等于零 , 否则就不会有借贷行为 。 (二 )借贷资金的供求状况 在平均利润率 一定的情况下,利息率的高低决定于金融市场 上 借贷资金的供求情况 。这是因为,借贷资金同其他资金 一样 ,是 在激烈的竞争中运动 ,这种竞争归根到底是由资金的供求关系决定 的。 (三 )国家经济政策 利率对社会再生产具有调节作用 。因此 ,国家把利率作为调 节经济的 一种重要工具 。利率不能完全随借贷资金的供应状况自

Page 47 of 107

《货币银行学》学习笔记 之 常见问答

由波动,而必须受到国家的调节 ,因此而产生的 一些代表国家意向 的经济政策就对利率产生直接的干预和影响 。 (四 )物价水平 利率的变动与物价的变化有密切有关系 ,一方面 ,物价的高低 影响着银行吸收社会资金的成本大小 ,从而影响银行信贷资金的来 源;另一方面 ,物价 上涨往往同货币贬值互为因果,在货币贬值的 情况下,银行吸收存款和发放贷款就必须考虑保持货币的实际价 值。 (五 )国际利率水平 国际利率水平对国内利率的变化具有 一定的影响作用 ,因为国 内利率水平的高低直接影响本国资金在国际间的移动 ,进而对本国 的国际收支状况产生影响 。当国际利率水平较低而国内利率水平 较高时,会使外国货币资本流入国内 ,从而有利于国际收支状况的 改善 ;反之,当国际利率水平较高 ,而国内利率水平较低时 ,会使

Page 48 of 107

《货币银行学》学习笔记 之 常见问答

本国的资金外流 ,不利于本国的国际的收支平衡 。

第七章 中央银行 一、中央银行制度的类型有哪些 ? 虽然 目前世界各国基本 上 都实行中央银行制度 , 但并不存在 一 个统 一的模式 。归纳起来 , 大致有单 一式中央银行制度 、 复合 式中央银行制度 、准中央银行制度和跨国中央银行制度等四种类 型。 (一)单一中央银行制度 单 一式中央银行制度是指国家建立单独的中央银行机构 , 使之 全面行使中央银行职能的中央银行制度 。 这种类型又分为两种情 况: 1.一元式中央银行制度 2.二元式中央银行制度

Page 49 of 107

《货币银行学》学习笔记 之 常见问答

(二 )复合中央银行制度 复合式中央银行制度是指国家不单独设立专司中央银行职能的 中央银行机构 , 而是由 一家集中央银行与商业银行职能于 一身的国 家大银行兼行中央银行职能的中央银行制度 。 (三 )准中央银行制度 准中央银行制度是指国家不设通常完整意义 上的中央银行 ,而 设立类似中央银行的金融管理机构执行部分中央银行的职能 ,并授 权若干商业银行也执行部分中央银行职能的中央银行制度 。 (四 )跨国中央银行制度 跨国中央银行制度是指由若干国家联合组建 一家中央银行 ,由 这家中央银行在其成员国范围内行使全部或部分中央银行职能的中 央银行制度 。

二 、中央银行的资本类型有哪些 ?

Page 50 of 107

《货币银行学》学习笔记 之 常见问答

中央银行的资本有以下几种类型 。 (一)资本全部为国家所有 目前大多数国家中央银行的资本金是国家所有的 。 这有两种 情况 :一是国家通过购买中央银行资本中原来属于私人的股份而对 中央银行拥有了全部股权 ;二是中央银行成立时 ,国家就拨付了全 部资本金 。 (二 )资本部分为国家所有 这种资本组成类型 ,国家资本大多在 50%以 上,非国家资本即 民间资本包括企业法人和自然人的股份低于 一半 。 (三 )资本全部为民间所有 这类中央银行 , 国家不持有股份 ,全部资本由其他股东投入 , 由法律规定执行中央银行职能 。 (四 )无资本金的中央银行 韩国的中央银行是 目前唯 一没有资本金的中央银行 。

Page 51 of 107

《货币银行学》学习笔记 之 常见问答

(五 )资本为多国共有 货币联盟中成员国共同组建中央银行的资本金是由各成员国按 商定比例认缴的 ,各国以认缴比例拥有对中央银行的所有权 。

三 、概述中央银行性质 。 从中央银行业务活动的特点和发挥的作用看 ,中央银行既是为 商业银行等普通金融机构和政府提供金融服务的特殊金融机构 ,又 是制定和实施货币政策 、监督管理金融业 、 规范与维护金融秩 序 、调控金融和经济运行的宏观管理部门 。

四 、中央银行的职能有哪些 ? (一)中央银行是 “发行的银行 ” 中央银行是发行的银行 , 是指国家赋予中央银行集中与垄断货 币发行的特权 , 是国家唯 一的货币发行机构 (在有些国家 ,硬辅币

Page 52 of 107

《货币银行学》学习笔记 之 常见问答

的铸造与发行由财政部门负责 )。中央银行集中与垄断货币发行 权是其自身之所以成为中央银行最基本 、 最重要的标志 ;也是中 央银行发挥其全部职能的基础 。 (二 )中央银行是 “银行的银行 ” 中央银行是银行的银行 ,是指 :(1)中央银行的业务对象不是 一般 企业和个人 , 而是商业银行和其他金融机构及特定的政府部 门 ;(2)中央银行与其业务对象之间的业务往来仍具有银行固有的 办理 “存 、贷 、汇 ”业务的特征 ;(3)中央银行为商业银 行和其他金融机构提供支持 、 服务 ,同时也是商业银行和其他金 融机构的管理者 。银行的银行这 一职能 ,最能体现中央银行是特 殊金融机构的性质 ,也是中央银行作为金融体系核心的基本条 件 。中央银行对商业银行和其他金融机构的活动能够施以有效影 响也主要是通过这一职能 。 (三 )中央银行是 “政府的银行 ”

Page 53 of 107

《货币银行学》学习笔记 之 常见问答

中央银行是政府的银行是指 : 第 一,中央银行根据法律授权制定和实施货币政策 ,对金融业 实施监督管理 , 负有保持货币币值稳定和保障金融业稳健运行的责 任; 第二 ,中央银行代 表国家参加国际金融组织 ,签订国际金融协 定,参与国际金融事务与活动 ; 第三 , 中央银行为政府代理金库 , 办理政府所需要的银行业 务,提供各种金融服务 。

五 、如何理解中央银行相对独立性的必要性 。 第一,避免政治性经济波动产生的可能 。 第二,避免财政赤字货币化的需要 。 第三 ,中央银行是负有社会性责任机构 , 当政府与社会公众利 益和银行综合利益发生矛盾时 , 中央银行需要具有 一定的独立性来

Page 54 of 107

《货币银行学》学习笔记 之 常见问答

进行协调和选择 。 第四,为了适应中央银行特殊业务与地位的需要 。 第五,为了稳定经济和金融的需要 。

六 、中央银行业务活动的原则有哪些 ? 从总体 上 看 ,最基本的业务活动原则是必须服从于履行职责的 需要 。因为中央银行的全部业务活动都是为其履行职责服务的 , 是其行使特定职权的必要手段 。所以 , 中央银行的各种业务活动 必须围绕着各项法定职责展开 , 必须以有利于履行职责为最高原 则 。 在具体的业务经营活动中 ,中央银行 一般 奉行非盈利性 、 流动性 、主动性 、公开性四个原则 。 (1)非盈利性 指中央银行的 一切业务活动不是以盈利为 目的 。 (2)流动性

Page 55 of 107

《货币银行学》学习笔记 之 常见问答

主要是指资产业务需要保持流动性 。 (3)主动性 主要指资产负债业务需要保持主动性 。 (4)公开性 主要指中央银行的业务状况公开化 ,定期向社会公布业务与财 务状况,并向社会提供有关的金融统计资料 。

七 、中央银行的负债业务有哪些 ? (一)货币发行业务 在中央银行成立后,货币发行大都集中由中央银行统一办 理。 (二 )代理国库业务 中央银行经办政府的财政收支 , 执行国库的出纳职能 。 如接 受国库的存款 , 兑付国库签发的支票 ,代理收解税款 ,替政府发行

Page 56 of 107

《货币银行学》学习笔记 之 常见问答

债券 ,还本付息等 。 (三 )集中存款准备金业务 各商业银行吸收的存款不能全部贷出 ,必须保留 一部分现款 , 以备存款人提取 。

八 、中央银行的资产业务有哪些 ? (一)再贴现和再贷款业务 全国商业银行交存在中央银行的存款准备金 ,构成中央银行吸 收存款的主要部分 。 (二 )对政府的贷款 中央银行对政府的贷款是政府弥补财政赤字的途径之 一。 (三 )金银 、外汇储备业务 目前各国政府都赋予中央银行掌管全国国际储备的职责 。 (四 )证券买卖业务

Page 57 of 107

《货币银行学》学习笔记 之 常见问答

各国中央银行 一般都经营证券业务 ,主要是买卖政府发行的长 期或短期债券 。

九 、金融监管的 目标有哪些 ? 中国现阶段的金融监管 目标可概括为 : 1. 一般目 标 : 防范和化解金融风险 , 维护金融体系的稳定与安 全 ,保护公平竞争和金融效率的提高 ,保证中国金融业的稳健运行 和货币政策的有效实施 。 2. 具 体 目 标 : 经 营 的 安 全 性 、 竞 争 的 公 平 性 和 政 策 的 一 致 性 。经营的安全性包括两个方面 :一是保护存款人和其他债权人 的合法权益 ;二是规范金融机构的行为 ,提高信贷资产质量 。 竞 争的公平性是指通过中央银行的监管 ,创造 一个平等合作 、有序 竞争的金融环境 ,鼓励金融机构在公平竞争的基础 上,增强经营活 力 , 提高经营效率和生存发展能力 。 政策的 一 致性 , 即通过监

Page 58 of 107

《货币银行学》学习笔记 之 常见问答

管,使金融机构的经营行为与中央银行的货币政策 目标保持一 致 。通过金融监管 ,促进和保证整个金融业和社会主义市场经济 的健康发展 。

十 、金融监管的内容有哪些 ? 中央银行或货币管理当局对金融业的监管包括对商业银行及非 银行金融机构和金融市场的监管 。 具体监管内容主要有三个方 面 , 即市场准入的监管 、市场运作过程的监管 、市场退出的监 管。 1、市场准入监管 所有国家对银行等金融机构的监管都是从市场准入开始 , 各个 国家的金融监管当局 一般都参与金融机构的审批过程 。 2、市场运作监管 金融机构经批准开业后 , 中央银行还要对金融机构的运作过程

Page 59 of 107

《货币银行学》学习笔记 之 常见问答

进行有效监管 ,以便 更好地实现监控 目标的要求 。 3、市场退出监管 金融机构市场退出的原因和方式可以分为两类 : 主动退出与被 动退出 。

第八章 货币改革与宏观金融调控

一、货币政策的功能有哪些 ? 货币政策作为国家重要的宏观调控工具之 一, 主要具有以下 5 方面的功能: (1)促进社会总需求与总供给的均衡 ,保持币值稳定 。 (2)促进经济的稳定增长 。 (3)促进充分就业,实现社会稳定 。 (4)促进国际收支平衡 ,保持汇率相对稳定 。

Page 60 of 107

《货币银行学》学习笔记 之 常见问答

(5)保持金融稳定,防范金融危机 。

二 、货币政策的 目标有哪些 ? 货 币政 策 的 最 终 目 标 包 括 币 值 稳定 、 经 济 增 长 、 充分 就 业 、国际收支平衡和金融稳定 。 (一)币值稳定 抑制通货膨胀 , 避免通货紧缩 , 保持价格稳定和币值稳定是货 币政策的首要 目标 。 (二 )经济增长 经济增长是提高社会生活水平的物质保障 。 任何国家要不断 地提高其人民的生活水平 ,必须保持 一定速度的经济增长 。 (三 )充分就业 所谓充分就业是指任何愿意工作并有能力工作的人都可以找到 一个有报酬的工作,这是政府宏观经济政策的重要 目标 。

Page 61 of 107

《货币银行学》学习笔记 之 常见问答

(四 )国际收支平衡 保持国际收支平衡是保证国民经济持续稳定增长和经济安全甚 至政治稳定的重要条件 。 (五 )金融稳定 保持金融稳定 , 是避免货币危机 、 金融危机和经济危机的重 要前提 。

三 、再贴现政策的优缺点是什么 ? 再贴现政策最大的优点是中央银行可利用它来履行最后贷款人 的职责 ,并在 一 定程度 上体现中央银行的政策意图 ,既可以调节货 币总量,又可以调节信贷结构 。但它同样存在着 一定局限性 : (1)调整贴现率的告示效应是相对的 ,有时并不能准确反映中 央银行货币政策的意向 。 (2)当中央银行把再贴现率定在 一个特定水平 上时 ,市场利率

Page 62 of 107

《货币银行学》学习笔记 之 常见问答

与再贴现率中间的利差将随市场利率的变化而发生较大的波动 。 (3)利用再贴现率的调整来控制货币供给量的主动权并不完全 在中央银行 。 四 、公开市场业务的优缺点是什么 ? 与其他货币政策工具相比 ,公开市场业务具有以下优点 : (1)公开市场业务的主动权完全在中央银行 ,其操作规模大小 完全受中央银行自己控制 ,而不像再贴现贷款规模不完全受中央银 行控制 。 (2)公开市场业务可以灵活精巧地进行 ,用较小的规模和步骤 进行操作 ,以较为准确地达到政策 目标 ,不会像存款准备金政策那 样对经济产生过于猛烈的冲击 。 (3)公开市场业务可以进行经常性 、连续性的操作 ,具有较 强的伸缩性,是中央银行进行日常性调节的较为理想的工具 。 (4)公开市场业务具有极强的可逆转性 ,当中央银行在公开市

Page 63 of 107

《货币银行学》学习笔记 之 常见问答

场操作中发现错误时 ,可立即逆向使用该工具 , 以纠正其错误 。 而其他货币政策工具则不能迅速地逆转 。 (5)公开市场业务可迅速地操作 。当中央银行决定要改变银 行储备和基础货币时 ,只要向公开市场交易商发出购买或出售的指 令,交易便可很快执行 。 公开市场业务也有局限性 : (1)公开市场操作较为细微 ,技术性较强 ,政策意图的告示作 用较弱 。 (2)需要以较为发达的有价证券市场为前提 。

五 、货币政策中介指标的选择标准有哪些 ? 通常认为中介 目标的选取要符合如下五个标准 : (1)可控性 可控性即是否易于为货币当局所控制 。

Page 64 of 107

《货币银行学》学习笔记 之 常见问答

(2)可测性 其涵义包括两个方面 :一 是中央银行能够迅速获取有关中介指 标的准确数据 ;二是有明确的定义并便于观察 、分析和监测 。 (3)相关性 相关性是指只要能达到中介指标 ,中央银行在实现成接近实现 货币政策 目标方面不会遇到障碍和困难 。 (4)抗干扰性 货币政策在实施过程中常会受到许多外来因素或非政策因素的 干扰 。 (5)与经济体制 、金融体制有较好的适应性 经济及金融环境不同 ,中央银行为实现既定的货币政策 目 标而 采用的政策工具不同 , 选择作为中介指标的金融变量也必然有区 别 。这是不言自明的 。

Page 65 of 107

《货币银行学》学习笔记 之 常见问答

六 、货币政策时滞包括哪些 ? 货币政策能否取得预期的效果 , 固然与中央银行决策的正确与 否 、与作为政策传导体的商业银行对中央银行政策的配合程度等 有关 ,但也往往受制于货币政策自身传导机制是否顺畅 ,这就是通 常所说的 “货币政策的作用时滞 ”问题 。 (一)内部时滞 内部时滞是指作为货币政策操作主体的中央银行从制定政策到 采取行动所需要的时间 。 1.认识时滞 这是指从确有实行某种政策的需要 ,到货币当局认识到存在这 种需要所需耗费的时间 。 2.决策时滞 这是指制定政策的时滞 , 即从认识到需要改变政策 ,到提出 一 种新的政策所需耗费的时间 。

Page 66 of 107

《货币银行学》学习笔记 之 常见问答

(二 )外部时滞 外部时滞是指从中央银行采取行动到这 一 政策对经济过程发生 作用所耗费的时间 ,这也是作为货币政策调控对象的金融部门及企 业部门对中央银行实施货币政策的反应过程 。 1.操作时滞 这是指从调整政策工具到其对中介指标发生作用所需耗费的时 间。 2.市场时滞 这是指从中介变量发生反应到其对 目标变量产生作用所需耗费 的时间 。

第九章 商业银行及其主要业务和管理 一、商业银行负债业务有哪些 ?

Page 67 of 107

《货币银行学》学习笔记 之 常见问答

(一)自有资本 1、筹建银行时股东的投资 。 2 、银行为扩大经营而追加的投资 :(1 )新招募的股本 ,即 扩股 ;(2)股息资本化 ,即按照法令规定从每 年支付的股利总额中 提取的 “法定公积金 ”。 (二 ) 吸收各项存款 : 包括活期存款 、 定期存款 、 储蓄存 款。 (三 )借款 1、发行金融债券或境外借款 2、同业拆借 3、向中央银行再贴现或借款 。

二 、商业银行资产业务有哪些 ? (一)贷款

Page 68 of 107

《货币银行学》学习笔记 之 常见问答

1、信用贷款 :是指单凭借款人的信誉 ,无需提供任何抵押的 贷款 。 2、以票据为担保的贷款 3. 商品抵押贷款 : 以各种商品或商品凭证 ( 如商品提货单 ) 等 作为抵押的贷款 。 4. 不动产抵押放款 : 以土地和建筑物为担保的贷款 , 这是 一 种 典型的长期放款 。 5.证券抵押放款 :以股票和债券为抵押品的放款 。 (二 )投资业务 投资业务是指银行购买有价证券业务 。 主要是购买债券和股 票。

三、 票据抵押与票据贴现的区别有哪些 ?

Page 69 of 107

《货币银行学》学习笔记 之 常见问答

第 一, 银行办理贴现业务时购买票据 , 使票据所有权发生转 移,而办理票据抵押贷款 ,不发生所有权的转移 ; 第二 ,办理票据贴现时 , 银行付给客户的款项 , 可扣除的只是 贴现利息 ;而银行办理抵押票据贷款时 ,付给客户的款项只是票据 面额的 一部分 ,一般为 60—80%,以免在有些票据不赎回或不能 清偿债务时使银行蒙受损失 。 票据面额与贷款的差额称为 “ 垫 头 ”; 第三 ,贴现利息在银行办理该项业务时同时扣除 ,而票据抵押 贷款的利息是在还款 、赎回票据时才计收 。

四、银行贷款与投资业务的关系是什么 ? 银行贷款和投资业务均属于银行的资产业务 ,但也存在不同之 处: 1. 贷款是银行应借款人申请而贷放 , 投资则是银行本身购买有

Page 70 of 107

《货币银行学》学习笔记 之 常见问答

价证券的行为 ; 2. 贷 款 都 是 有 一 定 期 限 ( 长 期 或 短 期 ), 到 期 后 才 能 收 回 贷 款;投资则可以随时变现 ; 3. 贷款主要用于生产经营或消费 , 其活动与社会实际再生产过 程直接相联系 ;投资活动则主要涉及虚拟经济领域的经济变动 ; 4. 投 资 完 全 由 市 场 机 制 发 生 作 用 , 即 其 交 易 完 全 由 银 行 的 盈 利 、 储备状况等因素而定 ; 贷款则必须涉及银行与借款者的关 系,而这种关系状况如何 ,对银行的经营活动是有很大影响的 。

五 、银行贷款原则有哪些 ? 贷款原则指商业银行办理贷款业务时必须遵循的基本准则 。 “ 流动性 、 安全性 、 盈利性 、 效益性 ” 是多数国家商业 银行贷款过程中坚持的基本原则 。 (1)安全性原则

Page 71 of 107

《货币银行学》学习笔记 之 常见问答

安全性原则的基本含义是要求严格控制贷款对象 ,以科学方法 评估贷款风险 、监督贷款有效使用 ,避免贷款遭受损失 。 (2)流动性原则 流动性原则要求根据构成银行负债的各种资金的期限变现能力 分别决定信贷投向和归还期限 。 (3)盈利性原则 盈利性原则要求以科学的方法管理信贷投放 ,保证信贷资金的 投入必能带来收益 。

第十章 金融市场 一、金融市场的构成要素有哪些 ? 金融市场由两大要素构成 ,即交易主体和交易客体 。 交易主体 是构 成金融市 场的 第 一 要素 , 它 包括 : 企 业 、 个

Page 72 of 107

《货币银行学》学习笔记 之 常见问答

人 、 金融机构 、 经纪人 、 证券公司以及政府机构 。 金融机 构在金融市场 上 具有双重身份 , 即是参与者或投资主体 ,又是交易 中介 。 金融市场的交易客体是货币或货币资本及其各种信用工具 :如 金银 、 外汇 、 商业票据 、 政府债券 、 公司债券 、 银行承 兑汇票 、大额可转让存单及股票等 。

二 、如何理解金融市场的特征 ? 金融市场是商品经济发展导致信用形式多样化的必然产物 。 金融市场与一般商品市场比较 ,有三个明显的特征: (一)金融市场上商品的单 一性和价格的相对 一致性 。 (二 )金融市场具有可以非物质化的特征 。 ( 三 ) 金融商品交易的非物质化使得这些交易可以完全凭空进 行。

Page 73 of 107

《货币银行学》学习笔记 之 常见问答

三 、金融市场的类型有哪些 ? 金融市场可以划分许多类型 : (一)按交易对象和方式可划分 信贷市场 、证券市场 、票据市场 、外汇市场 、黄金 (金银 )市场 、 信托市场 、 保险市场 、 同业拆借市场 、存 单市场等 。 (二 )按金融交易的性质来划分 可分为发行市场和流通市场 。 发行市场也称初级市场 ( 或 一级市场 ), 是从事证券或票据等 金融工具的最初认购发行的市场 ; 流通市场也称二级市场 , 从事现已 上市的旧证券或票据等金融 工具买卖转让的市场 。 (三 )按金融工具 上所约定的期限划分

Page 74 of 107

《货币银行学》学习笔记 之 常见问答

可分为短期资金市场和长期资金市场 。 短期资金市场 ,是指期限在一年以内的短期资金交易市场 。 长期资金市场,一般是指期限在一年以上的债券和股票交 易。 (四 )按成交后是否立即交割划分 可分为即期买卖的现货市场和远期交货的期货市场 。现货市 场是当天成交 , 当天或三天内进行交割 ,即 一方支付款项 ,另 一方 交付证券 。期货市场是款项和证券的交割放在成交后的某 一约定 时间进行 ,如 1 个月 、2 个月 、3 个月或半 年。 (五 )按融资方式划分 可分为直接融资市场和间接融资市场 。 (六 )按交易所涉及的地区范围为标准划分 可分为地方性金融市场 、 全国性金融市场 、 区域性金融市 场和国际性金融市场 。

Page 75 of 107

《货币银行学》学习笔记 之 常见问答

四 、如何理解金融市场的流通性 ? 金融市场的流通性是指金融市场参与者在既定的市场价格下入 市或离市的可能程度 。 金融市场的流通性可以从市场的广度和深度两个方面来分 析。 1. 市场的广度主要是 一 个数量标准 。 如果买卖各方能够在市 场 上买入或卖出他希望的数量 , 那么这 一市场就是有广度的 ;如果 买卖方在市场要受到成交数量的限制 ,那 么 这 一市场就缺乏广 度。 2. 市场的深度可以由 一 定数量的追加交易对市场条件 ( 主要是 价格 )的冲击程度来衡量 。如果追加数量很小的需求 (或供给 ) 就可以使价格大幅度地波动 ,则市场缺乏深度 ; 反之 ,如果数量很 大的追加需求 ( 或供给 ) 对有关金融产品的价格没有什么大的影

Page 76 of 107

《货币银行学》学习笔记 之 常见问答

响,则这一市场就是有深度的 。 市场的 “ 深度 ” 体现了市场的完善性 , 体现市场实现金融 风险的对冲 、 转移和重新配置的能力 。 市场有 “ 深度 ”, 就能把风险转移给愿意接受风险转移给愿意接受风险并且有能对接 受风险的市场参与者 。

五 、如何理解金融市场的透明性 ? 金融市场的透明性包括市场组织的透明性和市场信息的透明 性。 1、市场组织的透明性 (1)市场规则的透明性 。各项金融法律 、法令和条例等都 应尽可能地严格和准确 ,避免产生歧义; (2)市场管理机构的设置 、不同机构之间的关系 、每 一机 构的职权和相应义务等方面的明确规定 。 有了这 一明确规定 , 当

Page 77 of 107

《货币银行学》学习笔记 之 常见问答

市场参与者认为必要的时候 ,可以及时正确地向相应的有关机构提 出申诉,要求其承担答复义务 。 2、市场信息的透明性 即要求及时公布市场价格 、 企业经营状况等市场信息 , 防止 金融交易的非公开进行 。 只有市场信息有较高的透明度 , 才有助于市场参与者对市场状 况做出相对准确的判断 ,有助于有限资源向最急需的部门流动并提 高其使用效益 ; 有助于防止市场操纵行为的发生以及非法利用他人 资金谋取私利和利用机密信息谋取暴利 ,坑害广大投资者 。

第十 一章 金融创新 一、简述金融创新的理论流派 。 (一)技术推进论

Page 78 of 107

《货币银行学》学习笔记 之 常见问答

这种理论认为 , 新技术的出现及其在金融业的应用 ,是促成金 融创新的主要原因 。 (二 )“货币促成 ”论 这种理论认为 , 金融创新的出现 ,主要是货币方面因素的变化 所引致 。 (三 )“财富增长 ”论 这种理论认为 , 财富的增长是决定金融创新的主要因素 , 人们 要求避免风险的愿望增加 ,促使金融业发展 ,金融资产日益增加 , 金融创新便产生了 。 (四 )“约束诱导 ”论 该理论认为 ,金融业回避或摆脱内部和外部的制约是金融创新 的根本原因 。 (五 )“制度改革 ”论 这 一 理论认为 , 金融创新是 一 种与经济制度相互影响 、 互为

Page 79 of 107

《货币银行学》学习笔记 之 常见问答

因果的制度改革 ,金融体系的任何因制度改革而引起的变动都可以 视为金融创新 。 (六 )“规避管制 ”论 该理论认为 ,金融创新主要是由于金融机构为了获取利润而回 避政府的管制所引起 。 (七 )“交易成本 ”论 这一理论把金融创新的成因归于交易成本的下降 。

二 、金融创新与金融管制之间存在什么样的关系 ? 金融创新与金融管制是 一 对矛盾 , 金融管制是金融创新的障 碍,也是金融创新的诱发原因 。 1、金融管制对金融创新的诱发作用 战后 ,西方国家为维持金融稳定而对金融机构的业务范围 、 利率 、信贷规模 、 区域分布等方面采取了 一 系列管制办法 , 成

Page 80 of 107

《货币银行学》学习笔记 之 常见问答

为诱发金融创新的重要原因 。 因为管制实际 上 是对金融企业的 一 种成本追加 ,或称隐含的税收 , 追求利润最大化的金融企业必然会 想办法来摆脱这种不利局面 ,通过创新所带来的利润大于成本 ,金 融创新才会成为现实 。而当创新危及金融稳定和货币政策时 , 政 府会 更 严厉地管制 , 结果是 : 管制 —— 创新 ,创新 —— 管 制,两者互为因果 。 从金融创新与金融管制之间的关系看 ,二者有着很高的相关程 度 。金融管制越严格,金融创新越活跃 。 2、金融创新对完善金融管制的作用 金融创新使早期的金融管制失去了效力 ,并推动了 80 年代的金 融自由化 ,但金融自由化和金融创新同时也增大了金融风险 ,使金 融体系出现新的不稳定因素 。 因此 ,各国政府必然要进 一步完善 金融管制 ,维持金融秩序的稳定 。

Page 81 of 107

《货币银行学》学习笔记 之 常见问答

三 、金融自由化包括哪些内容 ? 1. 价格自由化 。 即取消利率限制 、 放开汇率 , 让金融价格 重新发挥市场调节作用 。 2.业务自由化。允许各类金融机构交叉业务 ,公平竞争 。 3. 市场自由化 。 放开各类机构进入金融市场的限制 , 完善金 融市场的管理和丰富金融市场的融资工具和技术 。 4. 资本流动自由化 。 允许外国资本 、 外国金融机构 更 方便 地进入本国市场 ,同时也放宽本国资本和金融机构进入外国市场的 限制 。

四 、如何全面理解金融创新与金融风险的关系 ? 一 方面 , 金融创新具有转移和分散金融风险的功能 ; 另 一 方

Page 82 of 107

《货币银行学》学习笔记 之 常见问答

面,金融创新也带来了新的金融风险 。 1、 金融创新功能 从金融创新对金融风险的转移和分散功能看 ,70 年代以来创新 的金融工具 ,如浮息票据 、金融期货及资产证券化等 ,使金融企 业的资产流动性大大提高的同时 ,规避了利率风险、汇率风 险 、 通货膨胀风险及信用风险等 。 同时 , 金融创新为分散和转 移风险创造了新的途径 。 如股票期货指数的产生有利于防范股票 市场的系统性风险 ,从金融制度创新的角度看 , 金融制度的创新不 仅有利于转移金融风险 ,还有利于加强对金融业的监管 ,减少金融 业的风险 ,维护金融体系的稳定 。 2、金融创新带来的风险 但是 ,也应该看到 ,金融创新在转移与分散风险的同时 , 也制 造了新的金融风险 。表现在 : (1) 金融创新使金融机构的经营风险增大 。 金融创新使金

Page 83 of 107

《货币银行学》学习笔记 之 常见问答

融机构同质化 , 加剧了金融机构的竞争 , 银行传统的存贷利差缩 小 。金融机构不得不从事高风险的业务 ,这又导致金融机构经营 风险增加 ,信用等级下降 。 (2)金融创新增加了 表外风险 。即没有在资产负债 表中得到 反映而又可能转化为银行真实负债的行为所带来的风险 。 随着 表 外业务的开展及规模的增大 ,金融企业的 表外风险随时都可能转化 成真实风险 。 (3)金融创新推动了金融同质化 、自由化和国际化 。一国 金融机构之间 、本国金融机构与外国金融机构之间 、国内金融 市场与国际金融市场之间的相互依赖性增加 。 金融体系中出现的 任何差错都会涉及整个金融体系的安全 。这就是所谓的 “ 伙伴 风险 ”。 (4)金融创新为金融投机活动提供了新的手段与场所 。

Page 84 of 107

《货币银行学》学习笔记 之 常见问答

五 、简述金融创新的内容 。 按照较广泛的理解 , 金融创新的主要内容包括金融业务的创 新 、金融市场的创新和金融制度的创新 。 (一)金融业务的创新 1.负债业务的创新 2.资产业务的创新 3.中间业务的创新 4.清算系统的创新 (二 )金融市场的创新 金融工具创新 (1)欧洲货币市场 上的金融创新 。在欧洲货币市场 上创新的 金融工具主要是贷款工具 。 主要有 :① 多种货币贷款 ;② 平 行贷款 ;③ 背 对背贷款 ;④ 浮动利率 债券 ;⑤ 票据发 行便 利;⑥远期利率协议等 。

Page 85 of 107

《货币银行学》学习笔记 之 常见问答

(2)金融衍生市场 上的金融创新 。金融衍生市场也称为派生 市场 ,是相对于基础市场而言的 ,基础市场包括商品市场 、资金 市场 、证券市场等 。金融衍生市场 上 的金融工具称为衍生金融 工具 ,它们是 一 种双边合约 ,其价值取决于基础市场商品或资产的 价格及其变化 。按合约买方是否有选择权 , 分为远期类和期权类 衍生工具 。 (三 )金融制度的创新 1、非银行金融机构种类和规模迅速增加 2、跨国银行得到发展 3、金融机构之间出现同质化趋势 4、金融监管的自由化与国际化

第十二章 国际金融

Page 86 of 107

《货币银行学》学习笔记 之 常见问答

一、经常项 目包括哪些内容 ? 它包括下述三个重要的收支项 目: (1)贸易(Trade) 贸易收支又称有形贸易收支 , 由商品的进出口所构成 。 商品 出口所得货款列为国际收支的收入 ;商品进口所付贷款列为国际收 支的支出 。国际货币基金组织规定 ,在国际收支统计中 ,会员国 的商品进出口应以本国海关统计为准 ,而且都应按离岸价格计 算。 (2)服务收支(Service) 劳务收支又称无形贸易收支 ,是在国际间由于提供服务而发生 的货币收支 。 劳务收支包括的范围较广 ,大体 上包括以下 一些内 容 :① 国际间运输费用的收付 ;②国际保险费用 、 保险赔偿 金的收付 ;③ 国际旅游费用的收付 ;④投资收益 ,即 一国在国

Page 87 of 107

《货币银行学》学习笔记 之 常见问答

外投资或外国在本国投资所获收益 ,包括利润 、利息 、 股息等 的汇出或汇入所产生的收付 ;⑤各国互派驻外使领馆 、 外派机 构 、 人员往来所发生的货币收付 ;⑥其他凡未列入 上 述各项的 劳务收支 ,如邮电费 、手续费 、广告宣传费 、专利费等 。 (3)无偿转让(Transfers) 无偿转让又称单方面转移收支 。 经常项 目 中还包括 一 项并不 是由于债权债务关系而引起的货币收付 。如侨民汇款 、居民退 休金的汇出汇入 ,各国政府或国际组织的赠与 、无偿的经济 、 军事援助 、 战争赔款 , 以及 一 国向国际组织缴纳的会费及份额 等 ,因为这类货币的转让和收支 ,并不构成任 一 国的债权债务 ,事 后 也 无 需 归 还 或 清 偿 , 所 以 习 惯 上 称 为 单 方 面 转 移 ( Unilateral Transfers),又称无偿转让 。

二 、资本与金融项 目包括哪些内容 ?

Page 88 of 107

《货币银行学》学习笔记 之 常见问答

资本与金融项 目 反映着资本在国际间的流动 ,即资本输出和输 入 。资本与金融项 目可以细分为以下两个项 目: (1)长期资本(long-term Capital) 长期资本是指期限在 1 年以 上的资本或未规定期限的资本 。 长期资本流动可分为政府长期资本流动和私人长期资本流动两 类 。 政府长期资本流动包括 :①政府贷款 , 如发达国家向发展 中国家提供的政府贷款 ;②政府投资 ,如 一国政府购买外国政府 发行的国家债券 ;③国际金融组织贷款 ,如世界银行或亚洲开发 银行向会员国政府提供的贷款 。私人长期资本流动包括 :①直 接投资 , 如跨国公司在海外投资设厂 , 或与当地企业合资设厂 ; ②证券投资 , 如 一国私人购买外国有价证券 ;③中长期信贷 , 如银团贷款 、出口信贷等 。 (2)短期资本(Short-term Capital) 短期资本是指借款期限在 1 年以内的资本 。短期资本流动也

Page 89 of 107

《货币银行学》学习笔记 之 常见问答

可分为政府短期资本流动和私人短期资本流动两类 。短期资本流 动的形式多种多样 ,情况复杂 , 规模庞大 ,流动性强 。短期资本 流动包括 :① 各国银行间的资金调拨和拆放 ;②国际贸易的短 期资金融通及其 清算结算 ;③ 资本外逃 ;④ 以套汇 、 套利为 目的的外汇买卖 ;⑤ 投机活动等 。 某些短期资本流动可能成为 一国国际收支和金融市场动荡不定的因素 。

三 、设置错误与遗漏项 目的原因有哪些? 从国际收支平衡角度看 , 经常项 目差额加资本项 目差额应等于 储备资产变动额 。但是 ,事实 上往往不等 。主要原因是: 第一, 统计资料来源不 一,口径不一致 ; 第二, 资料不全 ,有些单位漏报或隐瞒 ,有的数据难以掌握和 统计 ; 第三 ,资料本身有错误 。为了轧平差额 ,通常的做法是设置错

Page 90 of 107

《货币银行学》学习笔记 之 常见问答

误与遗漏这个项 目把差额补上,达到人为的平衡 。 上述平衡只是账面的最终平衡 , 实际 上,一 国的国际收支是经 常不平衡的 ,这是正常现象 。 所谓国际收支差额 ,是指 一国在 一 定时期内对外货币收支的对比 , 若收入大于支出 ,国际收支就 表现 为顺差,反之 ,支出大于收入则为逆差 。

四 .外汇风险的防范措施有哪些 ? 在国际贸易 、 投资和借贷活动中 , 外汇风险无所不在 。因 此需要采取有效的措施防止外汇风险 。 1.做好计价货币的选择 。 在国际经济活动中 ,对于应收款项应选择硬币 ( 即具有 上 浮趋 势的货币 )作为计价货币 ;反之 ,对于应付款项应选择软币 (即具 有下浮趋势的货币 )作为计价货币 ,以减轻外汇收支可能发生的价

Page 91 of 107

《货币银行学》学习笔记 之 常见问答

值波动损失 。 2.提前或推迟收付 。 在预期外币汇率可能升值的情况下 ,可推迟收取外币款项或提 前支付外币款项 ;在预期外币汇率可能贬值的情况下 ,可提前收取 外币款项或推迟支付外币款项 。 3.平衡法 。 平衡法指在同 一 时期内 , 创造 一 个与存在风险相同货币 、相 同金额 、相同期限资金反方向流动 。 4.组对法 。 某公司具有某种货币的外汇风险 ,它可创造 一个与该种货币相 联系的另 一种货币的反方向流动来消除某种货币的外汇风险 。 另 一种货币虽与某种货币流向相反 ,但金额相同 ,时间相同 。 5.多种货币组合法 。 又称 “一 篮子货币计价法 ”,即指在进出口合同中使用两

Page 92 of 107

《货币银行学》学习笔记 之 常见问答

种以 上的货币组合来计价 。由于组成篮子的货币汇率升降不 一, 因而汇率波动引起的损失或收益可相互抵消 ,从而分散并减轻外汇 风险 。 6.本币计价法 。 一国的进出口若均以本币计价 ,则不存在外汇汇率变动的影响, 可以消除外汇风险 。但 7.调整价格法 。 如果进口商坚持以其本币作为计价货币 , 出口商的外汇风险就 会增加 ,若卖方市场条件下 ,出口商可适当调高出口货价 ,以弥补 在计价货币上的损失 。 8.订立保值条款 。 如果在进出口贸易合同中 ,由于传统的商业习惯或其他原因 , 选用可能有下降趋势的软货币计价 ,进出口商也可在贸易合同中签 订保值条款 ,即债权金额以某种比较稳定的货币或综合货币单位保 值,支付时按支付货币对保值货币的当时汇率加以调整 。

Page 93 of 107

《货币银行学》学习笔记 之 常见问答

9.外汇交易法 。 公司可以在外汇市场上进行现汇、期汇、期货、期 权 、掉期 、择期交易来抛补外汇头寸 ,避免汇率风险 。

第十三章 金融发展和金融改革 一、简述格利和萧的金融发展理论 。 格利和萧认为 , 金融的发展与经济的发展之间有着非常密切的 关系 。经济的发挥是金融发展的前提和基础 , 而金融发展是土动 经济发展的动力和手段 。 在格利和萧看来 ,所谓金融的发展 ,主要是指各类金融资产的 增多以及各类金融机构的设立 。在各类金融资产中 ,货币只是其 中的 一种 ;而在各类金融机构中 ,银行也只是其中的 一种 。随着 经济的发展 ,金融随之发展 。 这种发展不仅 表 现在各种非货币金

Page 94 of 107

《货币银行学》学习笔记 之 常见问答

融资产的涌现及其数量的增多 , 也 表现在各种非银行金融中介机构 的建立和发展 。具体 表现在以下方面 : 1、初始经济与金融限制 。 为了说明金融发展对经济发展的影响 ,格利和萧对 一 种 “初 始经济 ” 进行分析 。 他们指出 :“ 初始经济的增长能力受其 金融制度的限制 。 在只有货币没有其他金融资产的情况下 , 储 蓄 、资本积累和从储蓄到投资的有效配置都受到抑制 ,这种抑制 又滞缓了产出与收入的增长速度 。” 也就是说 :“ 初始经济 对实际产出增长设置了严重的金融限制 。 不成熟的金融制度本身 就是经济进步的羁绊 。” 2、金融创新与金融技术 。 随着金融技术的发展 ,尤其是中介技术的发展 , 不仅银行得到 进 一步的发展 , 各种非银行金融中介机构也得到发展 。这些非银 行金融中介机构 ,通过发行非货币的间接金融资产而发挥中介融资

Page 95 of 107

《货币银行学》学习笔记 之 常见问答

的职能 。 于是 ,金融资产的种类 更进 一步增多 ,金融资产的总量 更进 一步 上升 。 3、经济增长与金融积累 格利和萧认为 , 在经济增长过程中 ,随着人均收入的提高 ,金 融资产的增长率将超过产出或实际收入的增长率 。 他们认为 : “在任 一 时间的两个国家之间 ,以及在 一个国家的两个发展阶段 之间 , 金融积累不仅对产出的水平敏感 , 而且对产出的增长率敏 感 。”因此 ,金融资产对 GNP 的比例,可在相当程度上反映出 一个国家的经济发展程度 。

二 、金融压制的特征有哪些 ? 麦金农认为 ,传统的货币理论基础只使用于发达国家 ,对发展 中国家货币金融问题的研究 ,必须分析发展中国家货币金融制度的 特点 。许多发展中国家由于自然经济的比重较大 ,因此在经济中

Page 96 of 107

《货币银行学》学习笔记 之 常见问答

存在着以下特征 : (1)“货币化 ”程度低 。相对于发达国家而言 ,发展中 国家的货币化程度低 ,货币在整个经济中所起的作用受到限制 。 这种经济的效率十分低下 ,并使调整货币供给量指标和利率指标的 作用受到限制 。 (2)金融 的二 元性 。与经 济的二元性 相 联系的是所 谓的 “ 金融的二元性 ”, 即 “ 现代部门 ” 和 “ 传统部门 ” 并存 。“ 现代部门 ” 是指以现代化管理方法进行经营的大银 行和其他金融机构 ;而 “传统部门 ”是指以落后的方式进行经 营的小规模的钱庄 、放债公司和当铺之类的金融机构 。 (3)缺乏完善的金融市场 。金融市场的落后 ,金融工具的缺 乏 ,不仅限制通过多种渠道 、 多种方式大规模地组织和融通社会 资金的能力 ,从而导致资本形成不足 ,而且也给政府实行货币金融 政策带来困难 。

Page 97 of 107

《货币银行学》学习笔记 之 常见问答

(4)生产要素 ,特别是资本具有 “无限不可分性 ”。因 为小规模的生产和投资有着规模经济的问题 , 只有达到 一 定的规 模 ,才能有所收益 。一些存在于城市的相对发达的现代化部门与 次形成很大差别 。因而 , 发展中国家各生产单位不可能采用相同 的生产技术,对市场的反应各有不同 。 (5)货币与实际资本无法相互 替代 。发展中国家经济中 ,货 币与实际资本只能是互补关系 , 而不是 替代关系 。在资本市场完 善的前提下 ,各种资本的收益率都是朝着同 一方向发展的 ,货币和 实际资本都是财富的组成部分 , 因此两者是相互竞争的 替代品 。 但是发展中国家的资本市场缺乏和不发达 ,人们不可能在现金收益 率和资本收益率之间作出选择 , 而只能同时持有货币和实际资产 , 才能满足持有财富的要求 。

三 、如何理解金融深化的效应 。

Page 98 of 107

《货币银行学》学习笔记 之 常见问答

根据麦金农和萧的理论 , 金融深化对经济发展的效应 ,可以归 纳为四种效应 : ( 1 ) 收入效应 。 萧 一 直强调 , 实际货币余额并不是社会财 富 ,因而实际货币余额的增长也不是社会收入 。因此萧所谓的收 入效应 ,是指实际货币余额的增长 ,从而社会货币化程度的提高对 实际国民收入的增长所产生的影响 。这种收入效应是双重的 , 既 包括正收入效应 ,也包括负收入效应 。正收入效应是由于货币行 业服务对国民经济具有促进作用而产生的 ;而负收入效应是由于货 币供应需要消耗实物财富和劳动 ,从而减少可用于国民收入身产的 实际资源而产生的 。金融深化导致的收入效应应当是有利于经济 发展的正收入效应 ,而货币政策 目标应该是不断提高这种正收入效 应,同时相应地减低负收入效应 。 (2)储蓄效应 。金融深化的储蓄效应 表现在两个方面 :一是 由收入效应引起的 ,即金融深化引起实际国民收入的增加 ,在储蓄

Page 99 of 107

《货币银行学》学习笔记 之 常见问答

条件 一定的情况下 ,社会储蓄总额也将按 一定比例相应增加 ;二是 金融深化提高了货币的实际收益率 ,从而鼓励人们的储蓄行为 ,导 致整个经济储蓄倾向的提高 。 (3)投资效应 。投资效应也包括两方面的含义 :一是储蓄效 应增加了投资的总额 ;二是金融的增长提高了投资的效率 。 (4)就业效应 。由于货币实际收益率的 上升导致投资者资金 成本的提高 ,因此投资者将倾向于以劳动密集型的生产代 替资本密 集型的生产以节约资本的使用 。这样整个社会的就业水平将得到 提高 。 第十四章 金融可持续发展

一、如何理解金融资源的战略性意义 。 战略性作用是指 一种具有关键和决定性的作用 , 这种作用是难 以被其他方式所 替代的 。 作为 一种战略性资源 ,金融资源在 一 个

Page 100 of 107

《货币银行学》学习笔记 之 常见问答

经济中的战略性作用是通过其整体性的宏观功能来体现的 。主要 表现在两个方面 : (1)金融资源向 一个经济体所提供的资源配置能力和资源配置 效率决定这个经济体的综合发展水平和潜在增长能力 。 (2)金融资源在将 一个经济体的经济关系深化为金融关系的同 时 ,不可避免的提高这个经济体的系统风险程度 ,从而使得这个经 济的内在安全性变得相对脆弱 。 金融资源对于 一 个经济体的运行和发展所产生的整体性功能服 务 ,是深化这个经济体的金融关系水平和社会资产的金融资产化水 平 。金融资源的这种功能属性既能提升 一个经济体的资源配置效 率 , 又增加这个经济体的系统风险 。 因为所谓 “ 经济的金融 化 ”就是 一个经济体的经济关系越来越深入地 表现为金融关系 , 即债权债务关系 、股权股利关系 、 契约信托关系以及风险保险 关系等 , 可见 , 金融资产化则是经济金融化过程所产生的自然结

Page 101 of 107

《货币银行学》学习笔记 之 常见问答

果。

二 、决定金融服务的因素有哪些 ? 决定金融服务需求的规模和强度的因素主要有三个 : 1. 经济体的规模 。一 个经济体的规模越大 , 其经济行为主题 的经济活动空间就越大 ,同时对经济金融关系的稳定性要求也就越 高。 2. 经济体现有金融资源存量的规模和质量 。 经济体中现有金 融资源存量的规模和质量越高 , 这个经济体的金融化水平就越高 , 经济关系就越 表 现为金融关系 , 从而这个经济之中的各种经济活动 对于金融服务的质量和规模的依赖性也就越强 。所以 ,表现为经 济金融化和金融深化过程的金融资源发展本身就强化 一个经济体对 于金融服务的需求 。 3. 一 个经济体当前所处的经济状况 。 在经济繁荣期 , 经济总

Page 102 of 107

《货币银行学》学习笔记 之 常见问答

体 上有较高的增长率 ,对交易 、投资和消费的需求扩张 ,带动经 济对金融直接服务规模的需求增大 。反之 ,在经济衰退期 ,经济 总体的增长率下降 ,经济对交易 、投资和消费的需求收缩 ,相应 地 ,经济对金融直接服务规模的需求也下降 。 值得注意的是 , 在 这个时期 ,经济体对金融服务需求函数 。

三 、我国金融可持续发展的制约因素有哪些 ? 我国金融在可持续发展的道路 上确实还存在着许多障碍 。 1. 金融资产的数量不足 , 货币制度不健全 。 尽管 我 国金融资 产的数量有所增加 ,结构有所改善 ,但总的来说 ,还没有根本性的 改变 。尽管金融商品的种类增多 ,但并未摆脱金融商品单 一的局 面 ,除了银行存款和现金外 ,其他金融资产所占的比重很小 。 金 融商品的流动性很低 ,这 表明金融商品作用于经济的发展仍然以间 接投资为主 ,直接融资的比重不足 。因此 ,现阶段 我 国金融商品

Page 103 of 107

《货币银行学》学习笔记 之 常见问答

的收益性 、流动性和安全性都偏低 。 2. 金融业行业发展落后 。 金融体制的改革 , 是实现了金融产 业化的第 一步 。长期以来 ,我国金融是经济发展的次要部门 ,其 功能体现在对经济的服务 上,而不是体现在作为一种产业的发 展 。 而且金融计划经济的特征明显 ,无论在金融资产 、金融机 构还是在金融体制 、金融意识 上都带有计划的特征 ,数量和质量 都不能满足经济发展的需要 。 3. 金融管理体制存有缺陷 。我 国的金融管理体制总的说来存 在着 “金融压制 ” 的特征 , 虽然经过金融体制的改革 ,金融压 制的情况有所改善 ,但金融压制的情况还是存在的 。尤其是利率 的官职 , 只要利率水平的确定不是建立在市场对资金的供求基础 上,那么金融业就无法达到实质的发展 。

四 、中国金融可持续发展如何进行战略选择 ?

Page 104 of 107

《货币银行学》学习笔记 之 常见问答

中国金融的可持续发展依赖于中国金融资源的发展 ,也即是金 融体系所包含的金融资源的可持续发展 。 根据金融可持续发展的 原则和我国金融的实际,其金融发展战略的重点在于 : 1.注重金融发展的质性和量性的结合 。 量性金融发展和质性金融发展是金融发展的两个方面 。 量性 金融发展是质性金融发展的基础 ,而质性金融发展又能促进量性金 融发展 。 但两者也存在着矛盾的方面 ,有时金融的量性发展是以 牺牲金融质性发展为代价的 。 因此 ,中国金融可持续发展的战略 选择 上,一定要注重量性和质性的结合 ,尤其是质性的发展 。 2. 确保金融产业的独立性 。 确保金融产业的独立性是金融可 持续发展的根本前提 。确保金融产业的独立性就是不能把金融部 门仅仅作为国民经济的调控系统来使用 ,而是要将金融部门作为 一 种产业来对待 。因为从金融部门的运行看 , 它不仅有作为 一 个产 业部门的 一般特征 ,如有自己的经营单位和行业服务内容 ,有自己

Page 105 of 107

《货币银行学》学习笔记 之 常见问答

的商品和价格 , 有自己的投入和产出过程 ,而且其本身还构成 一个 巨大的金融市场体系 。所以 , 金融可持续发展的过程应当在将金 融业作为 一个产业和市场的前提下实现 。 3.合理开发资源 ,增强金融可持续发展的支撑能力 金融资源是支撑金融可持续发展的基础 , 要保证金融的可持续 发展 ,必须开发和建设金融资源 。这些资源包括两个方面 :其 一 是与金融发展相关的基础性资源的开发 ,包括人力资源开发 、 基 础设施的现代化 、物质资本的积累等 ;其二是金融业要充分利用 自身的特殊地位 ,增强对经济社会发展的渗透和催化功能 ,促进经 济发展和社会进步,以改善自身可持续发展的宏观环境 。 4.增强金融可持续发展系统的自 我发展能力 增强金融可持续发展系统自 我发展能力的根本途径在于依靠科 技进步和提高劳动者素质 。以此为中心和基础 ,金融可持续发展 系统滚动建设还应构建包括政治 、经济 、 文化在内的高效的动

Page 106 of 107

《货币银行学》学习笔记 之 常见问答

力机制,以此促进金融制度,提高金融效率 。 总之 ,中国金融可持续发展战略的选择 , 必须结合中国金融的 实际情况 ,依据金融资源理论 ,确定合理有效的发展战略 。

Page 107 of 107


赞助商链接

货币银行学问答

货币银行学问答_经济学_高等教育_教育专区。?简述商业银行经营的三原则。...《货币银行学》在线作业... 46页 1下载券 货币银行学常见问题解答 ...

货币银行学问答题

货币银行学问答题_经济学_高等教育_教育专区。B 在...国际货币金融 会议”上通过的《布雷顿森林协定 为...货币银行学常见问题解答 26页 2下载券 货币银行学...

货币银行学问答题归纳

经典货币银行学问题笔记... 22页 10财富值 货币银行学问答题 2页 8财富值 货币银行学复习资料整理 9页 免费 货币银行学(名词解释) 5页 免费 货币银行学 ...

货币银行学本科名词解释、问答(已整理)

货币银行学本科名词解释、问答(已整理)_经济学_高等教育_教育专区。电大本科考试...年修订的《中华人民共和国商业银行法规定了商业银行的业务 范围;1998 年,...

货币银行学问答题20

货币银行学问答题20_经管营销_专业资料。1 1、 通货膨胀的含义。判定...(2)测定通货膨胀的常用指标有:居民消费价格指数(CPI) 、批发物价指数(...

货币银行学问答

货币银行学问答_调查/报告_表格/模板_实用文档。货币银行学问答 1.如何理解货币...货币银行学简答题背诵要... 10页 免费 《货币银行学》在线作业... 46页 ...

货币银行学(货币金融学) 问答题

货币银行学(货币金融学) 问答题_经济学_高等教育_...货币银行学常见问题解答 26页 2下载券 货币银行学...《货币金融学》BT5-问题... 79页 免费 货币银行...