nbhkdz.com冰点文库

《Excel在财会管理中的应用》电子教案第7章

时间:2011-03-15


第7章 筹资决策
本章学习目标 本章主要讲解有关筹资决策的相关知识,介绍 利用Excel建立相应筹资分析模型,以帮助财务 管理人员提高决策效率。通过本章学习,应掌 握如下内容: Excel提供的各种有关货币时间价值函数的使用 长期借款筹资分析模型的建立 租赁筹资分析模型的建立 借款筹资与租赁筹资比较分析模型的建立

7.1 筹资决策概述
企业筹集资金就是企业根据其生产经营、对外 投资和调整资本结构的需要,通过筹资渠道和 资金市场,运用筹资方式,经济有效地筹措和 集中资金。企业进行资金筹集,首先必须了解 筹资的具体动机,遵循筹资的基本要求,把握 筹资的渠道与方式。 企业的资金来源渠道主要有国家资金、银行资 金、其他企业资金、集体和个人资金。企业的 资金筹集方式有股票、债券、银行借款、租赁、 商业信用、商业票据等。

7.1 筹资决策概述
7.1.1 筹资分析与决策模型的内容 7.1.2 资金的时间价值及函数

7.1.1 筹资分析与决策模型的内容
利用Excel提供的函数和计算功能,可以 建立有关筹资方式的各种模型,通过对 比分析,选择合理的筹资方案。筹资分 析与决策模型主要包括: 1.长期借款基本模型 2.长期借款双变量分析模型 3.租赁筹资模型 4.租赁筹资与举债筹资的比较分析模型

7.1.2 资金的时间价值及函数
1.资金的时间价值的概念与计算公式 2.资金时间价值函数

1.资金的时间价值的概念与计算公 式——复利终值
(1)复利终值 复利终值又称未来值,是指现在的货币经过若 干年后的本利。其计算公式为:

V f ? V p ? (1 ? I )

n

其中,Vf为第n年之后的终值;Vp为期初数额或 现值;I为利率,一般为年利率;n为时间周期 数,一般为年数。

1.资金的时间价值的概念与计算公 式——复利现值
(2)复利现值 复利现值是指,未来某一时期一定数额的货币折 合成现在的价值。其计算公式为: 1 Vp ? V f ? n ?1 ? I ? 其中,Vf为第n年之后的终值;Vp为期初数额或 现值;I为利率,一般为年利率;n为时间周期数, 一般为年数。

1.资金的时间价值的概念与计算公 式——年金终值
(3)年金终值 年金是指定期、等额的系列收支。年金按复利计 算,于若干期期末后可得的本利和称为年金终值。 普通年金终值:每次收支发生在每期期末,其计 n 算公式为: ?1 ? I ? ? 1 FV ? A ? I 其中:I为年利率;n为年金周期数;A为年金, 即每年固定支付或收入的数额。

1.资金的时间价值的概念与计算公 式——年金终值
先付年金终值:每次收支发生在每期期 初,其计算公式为:

? ?1 ? I ?n ?1 ? 1 ? FV ? A ? ? ? 1? I ? ?

1.资金的时间价值的概念与计算公 式——年金现值
(4)年金现值 普通年金现值:在每期期末取得相等金额, 现在需要投入的金额,称为年金现值。若每 年复利一次,其计算公式为:

1 ? ?1 ? I ? PV ? A ? I

?n

1.资金的时间价值的概念与计算公 式——年金现值
先付年金现值:在每期期初取得相等金额,现 在需要投入的金额,称为先付年金现值,若每 年复利一次,其计算公式为:

?1 ? ?1 ? I ? PV ? A ? ? I ?

? ? n ?1?

? ? 1? ?

1.资金的时间价值的概念与计算公 式——永续年金
(5)永续年金 如果年金定期等额支付一直持续到永远,则 称为永续年金,其计算公式为:
每期的等额支付 A 永续年金现值? ? 利率 I

1.资金的时间价值的概念与计算公 式——年金

年金的计算公式为
I I A ? FV ? 或A ? PV ? n ?n ?1 ? I ? ? 1 1 ? ?1 ? I ?

1.资金的时间价值的概念与计算公 式——利率、期数
根据年金现值、年金终值公式进行推导, 求出现值函数或终值系数,然后查表, 便可求出利率和期数。

2.资金时间价值函数—年金终值函数 FV()
格式:FV(rate,nper,pmt,pv,type) 功能:在已知期数、利率及每期付款金额的条件下, 返回年金终值数额。 说明: rate为各期利率,是一固定值。 nper为总投资(或贷款)期,即该项投资(或贷款) 的付款期总数。 pmt为各期所应付给(或得到)的金额,其数值在整个 年金期间(或投资期内)保持不变。通常pmt包括本金 和利息,但不包括其他费用及税款。如果忽略pmt,则 必须包括pv参数。

2.资金时间价值函数—年金终值函数 FV()
pv为现值,即从该项投资(或贷款)开始计算时已经入账的 款项,或一系列未来付款当前值的累积和,也称为本金。如 果省略 PV,则假设其值为零,并且必须包括pmt参数。 type为数字0或1,用以指定各期的付款时间是在期初还是期 末。0表示在期末,1表示在期初。如果省略type,则假设其 值为零。 注意:应确认所指定的rate和nper单位的一致性。例如,同 样是四年期年利率为12%的贷款,如果按月支付,rate应为 12%/12,nper应为4*12;如果按年支付,rate应为12%,nper 为4。 在所有参数中,支出的款项表示为负数;收入的款项表示为 正数。

2.资金时间价值函数—年金现值函数 PV()
格式:PV(rate,nper,pmt,fv,type) 功能:在已知期数、利率及每期付款金 额的条件下,返回年金现值数额。 说明: rate、nper、pmt、fv、type等各参数含义 及要求同上。

2.资金时间价值函数—年金函数 PMT()
格式:PMT(rate,nper,pmt,pv,fv,type) 功能:在已知期数、利率及现值或终值 的条件下,返回年金数额。 说明: rate、nper、pmt、fv、type、pv等各参数 含义及要求同上。

2.资金时间价值函数—年金中的利息 函数IPMT()
格式:IPMT(rate,per,nper,pmt,pv,fv) 功能:在已知期数、利率及现值或终值的条件下,返 回年金处理的每期固定付款每期所含的利息。 说明: rate、nper、fv、type等各参数含义及要求同上。 per用于计算其利息数额的期次,必须在1至nper之间。 pv为现值,即从该项投资(或贷款)开始计算时已经 入账的款项,或一系列未来付款当前值的累积和,也 称为本金。

2.资金时间价值函数—年金中的本金 函数PPMT()
格式:PPMT(rate,per,nper,pv,fv,type) 功能:在已知期数、利率及现值或终值 的条件下,返回年金处理的每期固定付 款所含的本金。 说明: rate、per、nper、pv、fv、type等各参数 含义及要求同上。

2.资金时间价值函数—计息期数函数 NPER()
格式:NPER(rate, pmt, pv, fv, type) 功能:返回每期付款金额及利率固定的 某项投资或贷款的期数。 说明: rate、pmt、pv、fv、type等各参数含义及 要求同上。

2.资金时间价值函数—利率函数 RATE()
格式:RATE(nper,pmt,pv,fv,type,guess) 功能:在已知期数、期付款金额及现值 的情况下,返回年金的每期利率。 说明: nper、pmt、pv、fv、type等各参数含义 及要求同上。 guess为预期利率(估计值)。如果省略 预期利率,则假设该值为10%。

7.2 长期借款筹资分析模型
7.2.1 长期借款 7.2.2 建立长期借款分析基本模型 7.2.3 长期借款模拟运算表分析模型

7.2.1 长期借款
1.长期借款的种类 (1)长期借款按提供贷款的机构可以分为政策性银行贷款、商业性银 行贷款和其他金融机构贷款。 (2)长期借款按有无抵押品担保划分,可以分为抵押贷款和信用贷款。 (3)长期借款按其用途划分,可以分为基本建设贷款、更新改造贷款、 科研开发和新产品试制贷款等。 2.长期借款的程序(以向银行借款为例) (1)企业提出申请 (2)银行进行审批 (3)签订借款合同 (4)企业取得借款 (5)企业偿还借款

7.2.2 建立长期借款分析基本模型
(1)建立长期借款分析基本模型工作表, 将有关资料输入到工作表中。 (2)定义工作表中各单元格的计算公式。

7.2.3 长期借款模拟运算表分析模型
1.长期借款单变量模拟运算表分析模型 (1)创建单变量模拟运算表的步骤 ① 在一列或一行中输入要替换工作表上的输入单元格 的数值序列。 ② 如果输入数值被排成一列,则在第一个数值的上一 行且处于数值列右侧的单元格中定义所需的公式。在 同一行中第一个公式的右边分别定义其他公式。 如果输入数值被排成一行,则在第一个数值左边一列 且处于数值行下方的单元格中定义所需的公式。在同 一列中第一个公式的下方分别定义其他公式。

7.2.3 长期借款模拟运算表分析模型
③ 选定包含公式和需要被替换的数值的单元格 区域。 ④ 打开“数据”菜单,选择“模拟运算表”命 令。 ⑤ 如果模拟运算表是列方向的,则在“输入引 用列的单元格”编辑框中为输入单元格确定引 用。 如果模拟运算表是行方向的,则在"输入引用 行的单元格"编辑框中为输入单元格确定引用。 (2)利用单变量模拟运算表创建长期借款分 析模型

7.2.3 长期借款模拟运算表分析模型
2.长期借款双变量模拟运算表分析模型 (1)创建双变量模拟运算表的步骤 ① 在工作表的某个单元格内输入所需引用的两个输入单元格的公 式。 ② 在公式下面同一列中输入一组数值,在公式右边同一行中输入 第二组数值。 ③ 选定包含公式以及数值行和列的单元格区域。 ④ 打开“数据”菜单,选择“模拟运算表”命令。 ⑤ 在“输入引用行的单元格”编辑框中输入要由行数值替换的输 入单元格的引用。 ⑥ 在“输入引用列的单元格”编辑框中输入要由列数值替换的输 入单元格的引用。 (2)建立长期借款双变量模拟运算表分析模型

7.3 租赁筹资模型设计
7.3.1 租赁分类和计算 7.3.2 筹资相关函数 7.3.3 建立租赁筹资模型

7.3.1 租赁分类和计算—租赁的种类
(1)经营性租赁 经营性租赁是由出租人向承租人提供租赁设备,并提 供设备维修保养和人员培训等服务的租赁业务,它是 一种服务性业务,通常为短期租赁。经营性租赁的租 金包括租赁资产的购买成本、租赁期间费用。 (2)融资性租赁 融资性租赁是由租赁公司按照承租方的要求融资购买 设备,并在契约或合同规定的较长期限内提供给承租 企业使用的信用性业务,它是现代租赁的主要类型。 融资性租赁的租金包括设备价款和租息,租息又可分 为租赁公司的融资成本、租赁手续费等。

7.3.1 租赁分类和计算—租赁的计算
(1)租金的支付方式 租金的支付方式很多,一般而言,租金支付次 数越多,每次支付的金额越小。支付租金的方 式主要有: 按支付间隔期,分为年付、半年付、季付和月 付; 按在期初或期末支付,分为先付和后付; 按每次是否等额支付,分为等额支付和不等额 支付。

7.3.1 租赁分类和计算—租赁的计算
(2)租金的计算方法 ① 定期等额后付租金的计算 ② 定期等额先付租金的计算

7.3.2 筹资相关函数—INDEX 函数
格式:INDEX(array,row_num,column_num) 功能:使用索引从单元格区域或数组中选取值。 说明: array为单元格区域或数组常数。 row_num为数组中某行的行序号,函数从该行 返回数值。如果省略row_num,则必须有 column_num。 column_num为数组中某列的列序号,函数从该 列返回数值。如果省略column_num,则必须有 row_num。

7.3.2 筹资相关函数—IF函数
格式:IF(logical_test,value_if_true,value_if_false) 功能:执行真假值判断,根据逻辑测试的真假值返回不同的结果。 说明: logical_test表示计算结果为TRUE 或FALSE的任意值或表达式。 value_if_true表示logical_test 为TRUE 时返回的值。如果 logical_test为TRUE而value_if_true为空,则本参数返回0。 value_if_false表示logical_test为FALSE时返回的值。如果 logical_test为FALSE 且忽略了Value_if_false(即value_if_true后没 有逗号),则返回逻辑值FALSE。如果 logical_test为FALSE且 Value_if_false为空(即value_if_true后有逗号,并紧跟着右括号), 则本参数返回 0。

7.3.3 建立租赁筹资模型
1.租赁分析 2.建立租赁筹资模型的一般步骤 (1)建立租赁筹资分析模型。 (2)建立图形控制项按钮。 打开“视图”菜单,选择“工具栏/窗体”命令, 即可显示“窗体”工具栏。 ① 建立“设备名称”项目下的下拉控制项。 ② 建立“每年付款次数”微调控制项。 ③ 设置“租金年利率”滚动条。

7.3.3 建立租赁筹资模型
④ 设置“租赁期限”微调控制项。 ⑤ 设置模型中其他单元格的公式。 3.租赁筹资分析模型的应用 当租赁筹资分析模型建好以后,财务管理人员可通过 单击“设备名称”的下拉列表框选择要分析的租赁设 备,通过调整租赁期限、每年付款次数和租金年利率 三个项目的数值来计算所选租赁设备应付租金数额, 并且由于在公式中定义了单元格链接,所以,即使租 赁公司提供的设备某些参数发生改变,该模型会自动 调整相应的计算结果。

7.4 租赁筹资与借款筹资方案 比较分析模型设计
7.4.1 租赁方案现金流量表的建立 7.4.2 举债方案现金流量表的建立

7.4.1 租赁方案现金流量表的建立
1.建立租赁筹资现金流量表基本模型 2.定义模型中各项目的勾稽关系 避税额=租金支付额*所得税税率 税后现金净流量=租金支付额-避税额 现值=租赁现金净流量/(1+贴现率)^租赁期限 3.定义模型中各有关单元格的公式 (1)租金支付额 (2)避税额 (3)税后净现金流量 (4)净现值

7.4.2 举债方案现金流量表的建立
1.建立举债筹资现金流量表基本模型 2.定义模型中各项目的勾稽关系 前期期末余额=本期期初余额 本期利息=本期期初余额*利率 本期偿还本金=本期偿还金额-本期利息 本期期末余额=本期期初余额-本期偿还本金 避税额=(每期偿还利息+折旧额)*所得税税 率

7.4.2 举债方案现金流量表的建立
税后净现金流量=本期还款额-避税额 现值=每期净现金流量/(1+贴现率)^租 赁期数 借款成本总现值=各期税后净现金流量的 现值之和

7.4.2 举债方案现金流量表的建立
3.定义模型中各有关单元格的公式 (1)总还款次数 (2)每期偿还金额 (3)还款额 (4)期初所欠本金 (5)偿还本金 (6)偿还利息 (7)折旧额 (8)避税额 (9)净现金流量 (10)现值


《Excel在财会管理中的应用》电子教案(1)_图文.ppt

《Excel在财会管理中的应用》电子教案(1) - 第1章 Excel在财会管理

《Excel在财会管理中的应用》电子教案第2章_图文.ppt

《Excel在财会管理中的应用》电子教案第2章 - 第2章 Excel在会计凭证

《Excel在财会管理中的应用》电子教案第1章_图文.ppt

《Excel在财会管理中的应用》电子教案第1章 - 通俗易懂,是财务人员及其他想

Excel在财务管理中的应用-第7章 流动资产管理_图文.ppt

Excel在财务管理中的应用-第7章 流动资产管理_财务管理_经管营销_专业资料。Excel 在财务管理中的应用 07 流动资产管理 01 概述 流动资产是指企业可以在一年或者...

《Excel财务会计应用》电子教案_图文.ppt

《Excel财务会计应用》电子教案_理学_高等教育_教育...报表中的应用 Excel在工资管理中的应用 Excel在固定...《EXCEL财务会计应用》 7 任务一 初步了解Excel 一...

Excel在财务管理中的应用课程教学整体设计.doc

《Excel 在财务管理中的应用》课程教学整体设计课程学时: 课程学分: 适用专业: 授课时间: 一、设计依据本课程教学团队认真贯彻 《教育部关于提高高等职业教育教学...

第7章Excel在财务报表中的应用_图文.ppt

第7章Excel在财务报表中的应用 - 第七章 Excel在会计报表中的应用 0 1 2 3 问题情景描述 第一节 应用Excel编制资产负债表 第二节 应用Excel编制利润表 项目...

2015年春季学期《Excel在财务管理中的应用》教案.doc

2015年春季学期《Excel在财务管理中的应用》教案_...与实务》教案 学习情境 工作任务 第一章 企业内部...教学反思 7 《内部控制制度与实务》教案 学习情境 ...

第7章筹资决策_图文.ppt

第7章筹资决策 - 《Excel在财会管理中的应用》电子教案... 第7章筹资决策_财会/金融考试_资格考试/认证_教育专区。《Excel在财会管理中的应用》电子教案 ...

《Excel在财会管理中的应用》第1章_图文.ppt

《Excel在财会管理中的应用》第1章 - 第1章 Excel在财会管理中的应用

Excel在财务管理中的应用教案.doc

Excel在财务管理中的应用教案_教学案例/设计_教学...《Excel2010》 助学资料: 教学反思与小结:学生对...学生对于年折旧和月折旧的理解容易形成误区 7 专时...

《EXCEL在财务管理中的应用》教学大纲.doc

《EXCEL在财务管理中的应用》教学大纲 - 20102011 学年第一学期

excel在财务管理中的应用说课稿_图文.ppt

Excel在财务管理中的应用 《Excel在财务管理中的应用》 说课 说课提纲 Excel在财务管理中的应用 1 2 3 4 课程分析 教学分析 教学目标教学方法 教学过程 5 一、...

Excel在财务管理中的应用》实践教学大纲.doc

《EXCEL 与财务管理》课程实验教学大纲(电算化会计...EXCEL 在财会管理中的应用(电子工业出版社、唐五湘等...章次 第一部分 第二部分 第三部分 第四部分 第...

《excel在财务管理中的应用》课程标准2015.doc

《EXCEL 在财务管理中的应用》课程标准一、制定依据...指导会计专业 相关课程理论与实践课程建设和课程教学...7 会计报表的编 制 8 56 教材 课程总体设计表 2...

《Excel在财会管理中的应用》第4章_图文.ppt

《Excel在财会管理中的应用》第4章 - 第4章 Excel在财务报告中的应用

《Excel在会计中的应用》教案_图文.doc

12 会计班 《Excel 在会计中的应用》 教案 蓝小明...[课外作业] 预习第一章 [ 教学后记 ] 所有学生都...第 7、8 课时 授课班级 12 会计班 周次 一 ...

Excel在财务管理中的应用教案.pdf

Excel在财务管理中的应用教案 - 专业时间学期 会计 班级 14级5、6 第 4周 星期 5 第 1-4 节 2014-2015学年 1 期 成都农业科技职业 学院 教案...

Excel在财务管理中的应用教学基本要求.doc

Excel在财务管理中的应用教学基本要求 - 《Excel 在财务管理中的应用》 课程教学基本要求 适用于三年制物流管理专业 第一部分 一、背景 前言 随着计算机技术的飞速...

Excel在财务管理中的应用期末考试题.doc

Excel在财务管理中的应用期末考试题 - 命题人: *** 系姓班 审题人: *** 试卷代号:201412B 《 Excel 在财务管理中的应用》 (金融系)期末试...